●扩大生猪自供比例是公司未来的发展方向。公司准备从新建年出栏20 万头商品猪场开始，在达到正常运营之后就开始大规模地新建养猪场，参照国外龙头企业30％的原料自给率，公司养猪规模需要达到年出栏400 万头。

　　●公司异地扩张以新建为主。现在是肉制品和屠宰行业最困难的时期，生产成本不断上升，猪源紧张又加剧了价格上涨的幅度。这个时期恰恰是行业龙头最好的整合阶段，尤其是在双汇、雨润和金锣合计屠宰量仅占全国4％的背景下（美国前三家拥有40％以上的市场份额），行业整合的时间和空间已经具备。

　　●化解关联交易只有等待集团整体上市。2008 年公司预计发生关联采购141.96 亿元，同比增加37.8％；同时，2008 年关联采购金额预计占到公司2008 年成本的61.5％。为妥善地解决公司关联交易问题，整体上市是最好的办法，且有利于集团的财务投资人高盛和鼎晖退出。可以进一步关注公司的动态，目前暂无时间表。

　　●目标价42.09 元（4月11日股价为35.82元/股），给予“推荐”评级。预测公司2008～2010 年EPS为1.12 元、1.35 元和1.63 元。

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