就二季度而言，市场仍有一定的调整压力，对短期市场因宏观数据好于预期而表现出的狂热，建议谨慎看待。市场的调整压力主要来自某些结构性的失衡，包括：一是市场风格的失衡；二是围绕行业利润结构变化引发的调整；三是强周期行业基于复苏的轮动接近尾声；四是市场宽度下降，获取超额收益难度加大。另外，外围市场在大幅反弹后面临震荡的压力。从行业配置的角度，并从安全边际的角度可看好银行、房地产、化纤、医药以及受益于政府投资的铁路设备、农业等行业。从获取超额收益的角度，建议继续关注以下三类主题类投资机会：一是区域整合，相对看好安徽、新疆、西藏、青海等区域；二是资产整合，建议关注已通过证监会审核的定向增发股票；三是“世界电信日”主题。