4万亿刺激经济方案,引爆股市强劲反弹。截至9月底基金的股票仓位已创出新低,在持股仓位存在较大分歧的情况下,有基金经理预计,年底基金排名将在最后这一个多月时间里面临“大洗牌”。是否加仓参与反弹?“排名行情”诱惑着每一个被熊市压抑了一年的基金经理。
从上周基金净值的表现来看,和今年的每一轮反弹一样,仓位决定基金净值的反弹高度,股票仓位高者反弹时更加得势。但值得关注的是,与以往几次反弹不同,由于本轮反弹具有明显的结构性特征,建材、机械、基础设备等政策受益板块涨幅巨大,而金融、石化、地产等对股指影响较大的板块涨幅相对较小,因此,仓位最高的指数型基金反而有可能涨不过布局得当的股票型基金。
从中国基金的排名中可以看到,全部395只基金里,上周跑赢大盘的只有42只。上周净值增长的前三位:国投福瑞进取、中邮核心优选、上投摩根中国优势,正好也是前期仓位较高、净值下滑速度较快的基金。这三只基金的一周净值增长都在19%左右,明显超过了大盘13.66%的一周涨幅,比跑得最快的指数基金易方达深证100还要多1-2个百分点。
与此同时,在过去的一年里因为仓位优势而排名靠前的混合型基金,上周的涨幅普遍较小。过去两个月的时间里风头最劲的债券型基金,在上周债市持续上涨、国债指数创出新高的情况下,上周的净值增长幅度却被偏股型基金明显反超。
有分析认为,偏股型基金在三季度的仓位为67.93%,仓位比例低于此前几年四季末的股票仓位平均值3.12个百分点,按照最新市值计算,基金四季度或将增仓逾400亿。
另一方面,今年7月以后发行、正处在建仓期的股票型基金规模达63亿份,如果按照60%的股票仓位测算,这些新基金带来的资金净额将达到38亿元。是快速出手、抢搭今年的最后一轮反弹,还是延续以往的缓慢建仓策略?有基金业内人士认为,相比起老基金的进退维谷来说,新基金目前还稍显主动,因为他们基本可以放弃今年的排名竞争,布局上主要为明年考虑。
据《深圳特区报》