■一年期存款基准利率由现行的３．８７％下调至３．６０％，下调０．２７个百分点
■一年期贷款基准利率由现行的６．９３％下调至６．６６％，下调０．２７个百分点
今天起
降息，再
次降息！
降息后
■10万元存一年少得利息333元
■首次商业房贷20万30年可省利息7.4万
■存贷款利差进一步缩小
我国央行月内两度降息
史上罕见
中国央行的降息靴子先于美联储的降息消息落地。中国人民银行29日宣布,从2008年10月30日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。其中一年期存款基准利率由现行的3.87%下调至3.60%,下调0.27个百分点。一年期贷款基准利率由现行的6.93%下调至6.66%,下调0.27个百分点;其他各档次存、贷款基准利率相应调整。个人住房公积金贷款利率保持不变。
这是我国央行一个月内两度作出降息决定,政策力度之强历史罕见。在国际金融危机愈演愈烈、全球金融市场动荡加剧的大背景下,本月8日,我国央行就曾作出下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点的决定。此次降息完成后,一年期贷款基准利率已接近2007年5月份的水平。
未来利率
可能降到2%
业内人士分析指出，目前，中国已进入降息周期。此次降息与当前中国经济发展的步调保持一致。此次降息既充分考虑了目前中国的实际情况，也在一定程度上兼顾了全球的救市动作。
此次央行降息，被业内人士解读为：“短期内通胀上行的压力远远低于下行的可能”。亚洲开发银行中国代表处高级经济学家庄健指出：“基于这种判断，我认为降息仍然还有空间。”
昨天，交银国际研究部主管杨青丽女士认为，这是政府在紧急救市，“但目前利好的推出还处于量的积累阶段”，反转市场的可能性不大。
杨青丽预计，明年CPI会大幅下降，央行下调利率的空间仍在。“未来利率可能会降到2%”，她认为未来央行将有五六次的降息动作。
此外，值得注意的是，央行此次降息仍然采取了对称降息的做法。而在年内的三次降息中，除首次降息仅下调了贷款基准利率外，近两次均为同时下调相同幅度的存贷款基准利率。业内人士分析认为，此举是为维护银行业的盈利水平。
或将进一步
放松信贷
全国人大财经委副主任吴晓灵周二表示，她认为央行2009年无需按季度设定信贷额度。
对此，庄健指出，在调利率的同时，更加严厉的手段是逐季掌控贷款规模。他认为，如果明年还需要货币进一步放松，逐季贷款规模的控制就会取消。但他不认为央行会取消信贷额度的总体管控。“我觉得可能是央行在年初的时候设定一个目标，无论是M2还是贷款规模，我觉得是必要的。如果总量不控制的话，通胀就很难把握了”。
他认为，央行应该在明年进行总量控制，而结构性的变动应交给市场调节。
由于年内的其他两次降息行动，同时都伴随下调存款准备金率，但此次降息的同时，未对存款准备金率进行调整。庄健认为，目前来看，货币政策的目标是一致的，就是使流动性增加、企业能够获得更多的资金进行贷款、投资。因此，存款准备金率的下调空间仍然存在。至于央行如何选择，要看哪一种工具更加有效。
快报记者 苗燕 李丹丹
对于存款：
10万元存一年少得利息333元
存期
三个月
半年
一年
二年
三年
五年
附表一：
10万元存款今年3次降息后少得利息数额
年初
利率
3.33
3.78
4.14
4.68
5.40
5.85
存款收益
（元）
790.88
1795.5
3933
8892
15390
27787.5
目前利率
（%）
2.88
3.24
3.60
4.14
4.77
5.13
存款收益
（元）
720
1620
3600
8280
14310
25650
少得利息
（元）
70.88
175.5
333
612
1080
2137.5
经历今年初、本月9日及今天的再次下调银行存款利率后，老百姓存款利息也在不断“缩水”。记者昨日请工商银行理财专家算了一笔细账，如果算上这两次降息，10万元存款一年少得利息333元，五年少得利息2137.5元。
原来在加息周期中，很多老百姓都采取3个月一存的办法积攒利息。像今年初，3个月存款利率为3.33%，如果扣除5%的利息税，那么可得利息790.88元；而今天央行再次下调存款利息后，3个月的存款利率降至2.88%，市民可得利息720元，比年初少得了70.88元。此外，一年期存款利率从年初的4.14%降至3.6%，存款利息也从原来的3933元降至3600元，市民少得利息333元。（详见附表一）
不同的是，这次存款期限越长，降幅越大。与本月9日的降息相比，三个月、半年、一年、二年存期利率此次都是下降了0.27个百分点；而三年、五年中长期存款利率则分别下调了0.36、0.45个百分点。如果存10万元，三年期存款在今年三次降息后少得利息1080元，五年期存款三次降息后少得利息2137.5元。
对于房贷：
商贷没比公积金贷款“贵”多少
附表二：
20万商业贷款今年3次降息后少付利息数额
期限
5年
10年
20年
30年
年初利率
（按首套下浮15%计算）
7.740.85=6.579
7.830.85=6.6555
7.830.85=6.6555
7.830.85=6.6555
月供
3920
2286
1509
1284
贷款利息
35238
74417
162282
262476
目前利率
（按首套下浮30%计算）
7.020.7=4.914
7.200.7=5.04
7.200.7=5.04
7.200.7=5.04
月供
3766
2125
1324
1078
贷款利息
25982
55026
117840
188273
少付利息
9256
19391
44442
74203
期限
3年
5年
附表三：
存贷款利差缩小
本月9日
存款利率
5.13
5.58
原贷款利率
（按首套下浮30%算）
4.914
5.103
倒挂
（%）
0.216
0.477
现存款利率
4.77
5.13
现贷款利率
（按首套下浮30%算）
4.725
4.914
倒挂
（%）
0.045
0.216
公积金贷款与商贷利差缩小
和前几次降息不同的是，这次公积金贷款利率并没有跟着商业性房贷下调。因此，公积金贷款利率和商业性房贷利率之间的差距进一步缩小。
公积金贷款5年以下（含5年）利率仍为4.05%，而商业性房贷利率3至5年（含5年）已经降至7.02%。如果按照最新的房贷政策，若是首套住房，可以下浮30%，那么优惠后的实际利率仅为4.914%，也只比公积金贷款利率高出0.864个百分点。
记者了解到，房贷负翁最常选择的5年期以上贷款，公积金贷款利率与商业性房贷的利差就更小了。今起降息后的5年期以上商业房贷利率为7.20%，如果是首套住房，可以下浮30%，那么优惠后的实际利率仅为5.04%，仅比目前公积金贷款利率4.59%高出0.45个百分点。
首次商业贷款20万30年可省利息7.4万
央行刚刚宣布首套贷款住房利率下限可扩大至基准利率的0.7倍，今天起贷款利率又开始下调0.27个百分点。通过这两项措施联动，最受惠的就是即将贷款购买第一套住房的客户。
假设客户第一次贷款买房，他想申请20万商业性房贷，贷款期限5年，那么经过连续三次降息后，月供可由原来的3920元降至3766元，每月少还154元；总的贷款利息也由原来的35238元降至25982元，可节省9256 元。贷款期限10年，总利息可节省19391元；贷款期限20年，总利息可节省44442元；贷款期限30年，总利息可节省74203元。（详见附表二）
不过，因为银监会明确0.7倍下限利率优惠仅为首套贷款住户可以享受，所以二套房贷享受不到这种优惠，那么节省的利息相对少一些。
老客户要等到明年利率才下调
对于已经办理房贷的老客户来说，虽然今年已经连降三次利息，但是根据合同约定，一般都要等到次年的1月1日再下调，今年剩下的几个月仍然执行原利率。至于届时能否享受到基准利率0.7倍下限的优惠，还要等待银行的细则出台。
不过记者了解到，民生银行南京分行为新的贷款客户提供了“当日调息、按月调息”的选择。中信银行南京分行也可以为客户提供“次月调整”“次年调整”两种选择，如果客户认为进入了降息周期，那么在新办贷款时，可以选择“次月调整”。
进入降息周期，是否还需要提前还贷
“今年已经连降三次息了，我还需要提前还贷吗？”昨天不少市民打进快报热线咨询。
对此，交通银行南京分行一位理财师告诉记者，“现在提不提前还，并不是看利率是升了还是降了，而是要看你的投资收益能否超过现在的贷款利率。如果能超过，那么你贷款就是划算的，如果超不过，那还不如提前还贷。”
利差“倒挂”减小 有利房贷细则出台
记者发现，这次存贷款利率调整幅度不太一致，尤其是3年期、5年期的中长期存款利率下调幅度明显大于贷款利率下调幅度。“这是预料之中的，因为央行将首套房贷款优惠利率扩大到0.7倍后，3年期、5年期的存贷款利率居然出现倒挂，存款利率居然高于贷款利率，这样银行没法做生意了呀！”一位银行业人士昨日称，银行房贷新政细则迟迟不出台，也有这个原因。今天再次降息后，3、5年期存贷款利差虽然还是倒挂，但是已经明显缩小。
这次降息前，3年期存款利率和首套住房3年期贷款利率倒挂，存款利率比贷款利率高出0.216个百分点。今天降息后，3年期存款利率为4.77%，比0.7倍优惠贷款利率仅高出0.045个百分点。5年期存贷款之间倒挂利差也由原来的0.477个百分点，降至0.216个百分点（详见附表三）。
“原来利差倒挂得太厉害，贷款利率比存款利率低很多，银行不是做赔本买卖么？所以细则不敢出呀。”江苏一位银行信贷部人士透露，各家银行都在等存款利率下调呢，果然这次利率倒挂的3年、5年存款利率下调幅度最大。
快报记者 王海燕
波及面广
对于房地产：
有望带来提振效果
昨天，分析人士认为，此次降息可能给房地产市场带来积极的提振效果。
“虽然这次个人住房公积金贷款利率保持不变，但商业贷款利率的再度下调使得两个利率的‘差距’缩小，也能进一步刺激楼市需求，增强消费者贷款购房的意愿，可以配合地方救市措施去激活交易。”有分析师表示，降息意味着贷款成本的下降，由于本次降息幅度较大，如果再执行优惠利率，购房者得到的优惠是较为明显的。
对于开发商来说，降息是件好事。分析师认为，连续降息将使开发商的资金压力得到一定缓解，并且释放出货币政策松动的信号。
对于股市：
短期趋势难言逆转
昨天，长江证券分析师钟华认为，市场预期全球此次很可能将再演同步降息救市。而且国内经济已面临下行压力，在上证综指降至1700点附近的时刻，降息政策如期而至。国泰君安证券分析师翟鹏也表示，此前一次降息消息的公布，已经预示了此后将会陆续有提振市场的政策出台。
降息政策能否刺激银行股有所表现？国泰君安分析师伍永刚认为，银行股二级市场的表现受多重因素的影响，单从此次降息来看，长期将给银行业带来正面影响。他认为，经过此次降息，平均贷款利率比平均存款利率多降3.85个基点，对银行净利润的影响近乎为零。从长期来看，此次降息将有助于企业降低财务成本，提高营运能力，同时有助于提高贷款的需求和营运能力，从而减少银行不良贷款发生的可能性。
业内人士认为，此次降息有助于市场企稳，但市场趋势短期仍难言逆转。钟华认为，短期来看，信心的恢复需要过程，市场反转的可能性不大。翟鹏认为，不能对反弹寄予太高期望。他认为，市场成交能否真正重新活跃，信心能否恢复，才是判断市场变化的重要指标。
对于理财产品：
收益也要跟着降
央行频频降息后，老百姓将很快会发现，今后银行发售的理财产品收益也将直接受到影响。
民生银行南京分行首席金融理财师赖琪告诉记者，因为国际金融市场动荡，银行为了降低投资风险，目前发售的理财产品主要分为两大类，一类是票据类产品，也就是投资于央行票据、银行承兑汇票等，它的收益直接受利率市场影响，央行降息，票据类理财产品预期收益肯定也会下降。另一类是信贷资产类产品。也就是银行把贷款利率让利给老百姓，贷款利率下调，那么信贷资产类理财产品收益也肯定将要随之下降。
据记者了解，今年几次降息后，银行理财产品收益已经悄然下调。“我们一年期信贷资产类理财产品原来预期收益能达到6.5%，最近发行的一年期产品已经降到6.1%了。”南京一家银行工作人员告诉记者。而另外一位银行理财专家也告诉记者，降息前半年期信贷资产类理财产品预期收益可以达到5.5%，现在有的银行推出的半年期理财产品预期收益已经降至4.5%。这次降息后，银行再新推的理财产品收益还会随之下调。
而且有的银行为了避免降息风险，已经在理财产品条款里增加一条：如遇利息调整，预期收益也会相应调整。
快报记者 李和裕 王海燕
出乎意料
银监会明确首贷才享优惠
农行细则被叫停却又复活
被誉为“救市利好”的房贷新政上演了戏剧性一幕：农业银行率先公布的首个房贷新细则因对优惠人群宽泛很快被叫停后，昨天下午又“复活”了，其细则一字未改，又被重新挂回到了网站上。不过南京农行称目前仍未接到总行下发的通知，其他各家银行也仍未有细则出台。
前天上午农行刚刚公布房贷新政细则，下午便紧急撤下，业内人士猜测，该行细则太宽泛，与银监会、央行意图不符，因此被紧急撤下。昨日有媒体报道，银监会发出加强个人住房贷款风险管理的紧急通知，要求各商业银行办理个人住房贷款，除首次利用贷款购买自住房外，其余情形均继续严格执行《中国人民银行 中国银行业监督管理委员会关于加强商业性房地产信贷管理的通知》、《中国人民银行 中国银行业监督管理委员会关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》的规定。也就是说只有首套贷款房才能享受利率优惠，二套房贷政策限制并未取消。
记者昨日下午登录农行官方网站，被撤下的这篇公告稿件再次出现，而且细则内容并未改变。农业银行总行在这份恢复的公告中仍称，将在区域、项目、客户等方面实行多维度的精细化个人房贷政策。
“从农行细则来看，其房贷条件相比去年实际上已有所松动。尤其第二种利率调整方式，不符合条件的客户，可以申诉申请利率优惠，那么前面的条件不是虚的了么？”昨日南京一银行信贷部负责人称，目前监管层和银行方面对这种松动的态度仍有很大的不确定性。对于如何界定“普通自住房”面积和何谓“改善型普通自住房”，还有待管理部门能最终明确。
昨日突然降息，有利于房贷新政细则的出台，有银行人士昨日坦言，存款利息和贷款利息出现“倒挂”是细则迟迟未出的主要原因之一，现在利率双降，倒挂利差缩小，有利于房贷细则的尽快出台。
快报记者 王海燕
