第A16版:基金宝
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  2008 年 5 月 5 日 星期
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“最熊”基金7日累计涨幅53%
  牛市中首只净值跌破0.6元的创新封基瑞福进取,在政策面出现好转之后,借大势强劲反弹之机疯狂上涨,继4月24日涨停之后,节前最后一个交易日再度以涨停收盘,短短7个交易日从最低点位置计算,累计涨幅高达53%!由原来的领跌基金迅即成为领跑基金,再度成为基市中的焦点。截止到面 4月29日,瑞福进取溢价交易已经超过20%。

  瑞福进取的暴涨暴跌,主要源于其为分级基金,由于在收益分配上瑞福进取和瑞福优选以9∶1的比例进行分配,形成了极强的杠杆效应,分级基金的净值每上涨1%,按照比例,瑞福进取的净值即上涨0.9%,而瑞福优先则仅上涨0.1%。而在市场下跌的过程中,如果分级基金的净值下跌1%,按照比例,瑞福进取的净值即下跌0.9%,而瑞福优先则仅下跌0.1%。正是因为这种极强的杠杆效应,使得瑞福进取总是在基金市场中要么领涨、要么领跌,而且其涨跌幅度常常超过股票。这种暴涨暴跌的基金也一度受到众多基金界人士的批评,被称为“妖基”,认为这种产品有悖于基金投资崇尚稳健的固有做法。

  在去年三季度股市下调以来,由于瑞福进取在调整过程中出现巨幅下跌,并成为牛市以来第一只跌破0.6元的基金,使投资者蒙受巨大损失,因而更是受到众多投资者的指责。

  有市场分析人士认为,作为一种投资品种,瑞福进取迎合了抗风险能力较强的投资者,在投资瑞福进取这样的基金时,需要对股票市场有较深刻的理解和认识,对于稳健投资的基民来说,则尽可能不参与或少参与。 据《信息时报》

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