当他说话时,全世界都在倾听,所有人都在追寻他投资成功的秘密。沃伦·巴菲特——华尔街100年来最成功的投资大师,全世界投资者都敬仰的投资智者。他的投资之道,简单得一看就懂,他的投资智慧,深刻到无人能及,成功的捷径是向大师学习。
死了都不卖的决心
买入股票是一时的行为,但长期持有、收获巨大的盈利需要几年甚至几十年的时间。很多人都找到了并买到了大牛股,但只有很少人真正赚到了大钱,原因在于大部分人拿不住,没有长期持有。为什么巴菲特能够做到长期持有,真正拿得住,而我们大部分人选到大牛股却拿不住呢?
关键在于巴菲特有三颗非常与众不同的心。
巴菲特能做长期投资的第一颗非常与众不同的心是决心。随便认识一个女孩,是小事,只需要有一些花心;但娶一个女孩,却是一桩大事,需要很大的决心。做一件小事,只需付出很少的精力、很少的时间,不需要什么决心;但做一件大事,往往需要付出很多的精力、很多的时间,必须下很大的决心。
巴菲特是决心最坚定的长期投资者,在投资界,没有人比巴菲特更以长期投资而闻名。他的决心到什么程度:死了都不卖。“我最喜欢持有一只股票的时间是:永远。” “我和查理都希望长期持有我们的股票。事实上,我们希望与我们持有的股票白头偕老”。“我们喜欢购买企业。我们不喜欢出售,我们希望与企业终生相伴”。 巴菲特在伯克希尔1986年年报中说:“我们可以公开声明,我们希望永久地保留我们的3种主要持股:大都会/ABC公司(Capital Cities/ABC,Inc)、GEICO、《华盛顿邮报》。”
股市中有两种对立的持股策略:长线与短线。长线是长期持有,选对了一只股票后就长期持有。短线是短期持有,选了一只股票后,根据对行情走势的判断,高抛低吸,波段操作。很多人认为短线持有只是玩玩,输赢都没有多少钱,但像长期投资,而且用很多钱长期投资一只股票,是一件大事,需要下很大的决心。
说起来好像很复杂,其实很简单。长期持有像是一生情,短线操作像是一夜情。在生活中,大部分人都知道应该追求一生情,但在投资中,大部分人却喜欢追求一夜情。大部分人是短线波段操作,经常是今天买,明天就卖,只持有一夜,巴菲特称之为一夜情,巴菲特说这些人根本不配做投资者,只是投机者。
短期内快进快出,根本不是投资,而是投机。中国人对短线操作有一个更加通俗的说法,炒股。有人讽刺炒股套牢的人,炒股炒成股东。因此,有人开玩笑地说谈恋爱谈到后来结婚的人:长期套牢了。真正相爱的人不愿只是一夜情缘,而甘愿相守一生做永久的伴侣。
巴菲特不炒股,不做差价,宁愿主动套牢,心甘情愿长期做股东,甚至愿意与喜欢的公司相伴一生,做永久性股东。并非所有的股票都值得永久持有,但确实有一些股票值得一生持有。既然要做一辈子的股东,你就不会考虑短线买入、卖出做什么差价,你就会慎重考虑公司未来的长期发展前景。因为你的利润只能来自公司盈利的增长。
巴菲特坚决反对做短线:如果你不想持有一只股票10年,就不要持有这只股票10分钟。什么意思?
巴菲特的意思是,如果不想长期持有,你就根本不要买。如果你没有做长线的打算,根本就不要做什么短线,这样不但不会赚钱,甚至还会亏钱。也许你会有疑问,股票是用来炒的,只有套牢了,没办法才当股东,这样主动被套牢怎么赚钱呢?
错误。股票不是用来炒的。股票是公司股权的凭证。你不会把你个人投资的公司来回买卖,也不应该把一家公司的股票来回买卖。正如巴菲特所说:你买的不是股票,而是公司。