中国重工9月10日晚间，披露公司非公开发行预案。公司开创了军工重大总装资产证券化先河，将注入超大型水面舰船、大型水面舰船、军用舰艇等军工重大装备总装业务及相关资产。对此，业内人士指出，此次重组如顺利通过，中国重工将成为国内资本市场中最大的军工蓝筹上市公司，开创中国军品总装业务进入资本市场的先河。

  募集资金不超过84.8亿元

  根据发行预案，中国重工拟向大船集团、武船集团等不超过10家战略投资者，以不低于3.84元/股的价格，发行约22.08亿股A股股票，募资金额不超过84.8亿元。

  募集资金中，32.75亿元用于收购军工重大装备总装资产及业务，26.6亿元投向军工军贸和能源装备建设项目，另外25.44亿元补充流动资金。大船集团和武船集团将参与认购，认购数量分别为本次非公开发行股票总数的10%。

  此次拟收购的资产，主要是大船集团和武船集团持有的军工重大装备总装业务及资产。本次非公开发行后，将大船集团和武船集团军工重大装备总装业务及资产注入上市公司，有利于减少军品分线企业的管理成本，更好推动上市公司内部控制与高效管理。

  大船集团被誉为新中国“海军舰艇的摇篮”，是目前我国最大的水面舰艇建造基地，在海军装备方面具有特殊地位。

  引领军工资产证券化

  中国重工控股股东重工集团表示，此次重组涉及军工重大装备总装业务，属于境内资本市场无先例的重大事项。

  本次发行完成后，大船集团不再承担具体的生产经营业务，而大船重工在注入目标资产后将成为国内唯一汇聚军工、造船、海洋工程装备、修/拆船、重工五大业务板块的装备制造企业集团，同时也是目前国内唯一有能力提供全寿命周期服务的船舶企业集团。

  中国重工本次收购完成后，军工军贸收入占比预计将提高到20%以上，公司将更加受益于我国海军战略地位不断提升等有利因素。

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  中信证券“搭船”暴涨

  中国重工半年报显示，公司前十大股东中，中信证券、鞍山钢铁集团分别以5.8亿股、1.53亿股的持股数量，位居公司第三、第七大股东。

  前天午后，市场传出中国重工即将复牌的消息，而中信证券的股价也突然发力，最后以涨停报收，不过昨天高开低走，收盘仅涨1%。记者注意到，按照中国重工停牌前收盘价4.46元/股计算，中信证券所持5.8亿股的市值为25.9亿元。

  除此之外，部分基金也有望借此番重组实现净值飙涨。如南方隆元产业主题基金、宝盈鸿利收益、大摩多元收益、博时宏观回报等。

  投资参考

  军工板块将掀新一轮重组潮

  “这绝对是重大突破。”一位券商研究员在看到中国重工的定增预案后激动地对记者表示。在他看来，有了这个先例，重大核心军工资产的上市就有望在未来成行，这为军工板块的重组打开了新的预期。

  上海证券一位行业研究员向记者分析称，“和其他重组相比，中国重工这一次的特别意义在于，核心总装资产的上市，以前在这一块一直比较谨慎，现在有了这个突破，应该是主管部门态度出现了重大变化，为后续其他公司的类似操作提供了借鉴。”

  继中国重工之后，哪些军工企业注资预期最为强烈？“我个人还是看好中航工业旗下板块，中航工业旗下上市平台多，近年来一直非常积极地推进资产证券化。”某券商军工行业研究员分析，在十大军工集团里面，中航工业的资本化运作肯定会走在前列。

  此外，公开信息还显示，中国重工的兄弟公司风帆股份已经获得大股东的注资承诺，8月30日公司披露收到大股东中船重工通知，中船重工决定将公司作为集团范围内电池业务唯一的资本运作平台，尽快通过资产并购、重组、托管或其他合适方式，将集团范围内的电池业务统一整合至公司。

  “军工资产上市已经突破政策上的瓶颈了，现在要看的就是各军工集团的资产人员状况和推动力度，像有些集团科研单位比较多，改制工作就相对复杂，有些单位近期有较大的人事调整，可能这块工作就得缓一缓，但总体来看军工资产的上市是大方向，中国重工此次的大手笔也会对其他企业有所推动。”上述券商军工研究员向记者分析称。现代快报记者 覃秘