7月的股市是混乱的，人们都希望8月重建秩序和希望。当然，能否成功关键还是看股市信号灯能否由红转绿。所谓“解铃还须系铃人”，既然动车事故造成股市破位下跌，那么要重建股市信心和秩序，将首先从其善后入手。

  动车事件何时妥善了结

  信号灯设计缺陷，这是目前给出的动车事件的初步调查结果。而事件是否会导致高铁发展放缓，从而进一步影响铁路类上市公司的业绩呢？市场对此分歧较大。

  华泰证券继续对高铁发展看多。他们认为受事故影响，短期客运分流不可避免，但事故不会影响中国轨道交通的长期发展规划。但方正证券则认为，高铁近期事故频发，致使社会各界出现高铁“要速度，不要质量”的质疑声。此次事故有可能大大减缓高铁建设进程。

  动车事件何时能妥善了结、相关部门和公司能否真正吸取教训并加以改进，这不仅攸关生命，也是对相关上市公司的一次严峻考验。

  股市信号灯能否恢复正常

  其实，就算没有动车事故，7月底A股走势也堪忧。8月，如果股市要走好，信号灯一定要“由红变绿”才行。那么，这种可能性大吗？

  首先美债将影响到A股走向。记者注意到，绝大多数分析人士认为两党或在最后一刻达成协议。但如果美债问题到期没有解决，美债持有者仍面临资产重新配置的要求，或推动美元走强，这势必对股市不利。

  从国内紧缩政策方面看，8月前两周至关重要。首先，官方的PMI数据将在8月1日公布，此时投资者不妨紧盯银行间拆借利率等指标，看市场能否迎来增量资金；其次，相比前两个指标，CPI要到8月第二周公布，若其下降幅度比预期大，市场将出现较大反弹；如果继续保持高位，政策放松就难以实现。

  整体看，刚结束的中央政治局会议表示“稳定物价”仍是下半年经济工作的首要任务，再次明确了宏观调控取向不变。对于不断爬高的通货膨胀率，是见顶还是回落，在三季度内较难预估，高通胀下难言拐点。所以，对8月反弹或不宜期望过高。

  关注金融等滞涨板块

  哪些板块在8月上涨机会更大呢？记者统计显示，6月21日以来，反弹较少的板块主要集中在金融、房地产、交通运输、钢铁、煤炭、电力设备、有色金属等板块，上述滞涨板块或存在三个方面的催化剂。投资者不妨予以关注。

  第一，政策方面，比如交通运输板块，如果铁路板块继续承压或者出现政策性放缓的基调，航空等交运股将有较大机会。

  第二，中报方面，虽然A股2011年中期整体业绩超预期的可能性已不大，但部分行业依旧有亮点。比如煤炭行业，由于迎峰度夏及煤炭冬储都发生在下半年，预计全年利润增速将达到20%左右；又比如电力设备，上半年智能电网推进力度低于预期，下半年有望加快建设；特高压交流输电工程仍未取得进展，通过审批的希望寄托于下半年；节能减排力度不减，变频器子行业估值处于低位。

  第三，概念热点方面，当前区域经济规划出台的速度加快。从内蒙古到西藏再到舟山群岛，不到一个月的时间，区域振兴规划频频亮相。中金公司认为，未来可能还有其他的一系列规划陆续出台，包括陕甘宁、东北振兴规划等。

  《每日经济新闻》