第A15版:财经
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  2010 年 3 月 26 日 星期   重要律师声明
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最少一只仅募集2.81亿份,多的首发规模近50亿份
基金发行两极分化越演越烈

  “我们银行在2009年年中基金销售高峰期一个月能卖出上亿份额的基金,由于行情转淡,在2009年年底一个月只能卖六七千万份额基金。当时预计春节过后基金销量会有所回升,但由于行情持续不振,节后基金销售遭遇'倒春寒',最近一个月基金的销量只有五千万左右。”一家银行理财师说。“基金节后销售遇冷,跟股市行情有着直接的关系。”该理财师说,股市最近比较疲软,新基金却在不断扩容,使得虎年基金销售平淡。市场来回震荡消耗了投资者的热情,今年以来偏股基金大多回报为负。在没有明显赚钱效应的背景下,基金发行平淡也在意料之中,但也有个别基金公司不断刷新发行纪录。

  WIND统计显示,今年以来发行完毕16只基金,正在发行的还有14只基金,纳入统计的12只已成立基金的平均首发规模为18.56亿份,这与去年相比,略有下降。统计显示,2009年以来,每个月新基金平均首发规模基础保持在20亿份以上,高的有两个月平均首发规模超过50亿份的。虽然今年新基金平均首发规模下滑不大,但两极分化现象却十分明显,如已成立的12只基金中,有5只首发规模低于10亿份,最少的一只仅募集了2.81亿份,刚迈过成立门槛。与此同时,华夏、易方达等品牌基金公司新发行规模扶摇直上,这种品牌的威力显现得更为突出。昨日结束募集的易方达上证中盘ETF及联接基金为清冷的销售市场注入了一股“转暖”信号。据悉,易方达上证中盘ETF及联接基金共募集近50亿。据银行渠道反映,投资者对于优质指数和易方达品牌认可度非常高。对于部分精于指数投资的持有人而言,易方达旗下指数产品线完整,这也是吸引他们的一个重要原因。经历了熊牛转换后,越来越多投资者学会了根据市场不同阶段选择不同市盈率特征的指数。他们发现,在同一家基金公司旗下,转换不同指数基金可以节省转换费用而且效率更高,因此,选择产品线齐全的公司更为重要。目前,易方达是国内惟一具备完整指数产品线的公司,旗下基金全面覆盖大、中、小盘规模指数,投资者在漂亮上证50、经典沪深300、中坚企业上证中盘、优质深证100这个组合中,能够找到每一个市场阶段他们想要的平均收益指标。

  一方面,基金发行市场出现两极分化;另一方面,市场上基金产品过于雷同,促使越来越多的基金公司开始琢磨设计有个性特征的产品,纷纷上报通胀、低碳、民企等主题类基金。有的产品还未发行,在前期调研中就已受到投资者的追捧。

  对于新基金的态度,一些理财师和基金业内人士告诉记者,买基金不能随大流。比如说2007年,上证指数走上6000点之际,基金销售也极度疯狂。但是不幸的是很多投资者买新基金都是买在山顶上了,随后市场遭遇突如其来的调整,而基民手中的基金也迅速缩水,即使经历了2009年的小牛行情,2007年成立的基金的业绩依旧不能和2008年产的基金相提并论。

  Wind数据显示,2007年成立了56只开放式偏股型基金,2008年成立了60只开放式偏股型基金,截至前日,在这116只基金中,业绩在前15名的基金全都是成立于2008年,业绩倒数后15名中,清一色为2007年成立的基金。而2007年成立的56只基金中,目前尚有20只基金(剔除QDII基金)净值增长率依旧为负。

  业内人士表示,在市场情绪不佳的时候,基金募集规模一般不大,规模较小反而有利于基金经理灵活把握,市场震荡甚至下跌反而会产生不错的基金投资机会。快报记者 王慧娟

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