第A15版:财经
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  2010 年 2 月 24 日 星期   重要律师声明
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新基金盯上年终奖压岁钱
节后基金将为A股市场带来超过400亿元增量资金
  每年春节过后,都是新基金发行的高峰期,也是基金公司营销必争之时。数据统计显示,截至前日,春节后第一周就有5只新基金陆续投入首发,本周在发的新基金达到6只。

  数据显示,2010年2月有11只新基金成立,总计募集资金为200亿元;2010年1月,有两只新基金诞生,募集资金约40亿,这些次新基金目前尚处于建仓期。这也就意味着,节后,基金将会为资本市场带来的增量资金超过400亿元。

  □快报记者 王慧娟 徐婧婧 综合《证券时报》

  虎年第一个交易日,就有农银中小盘和中海上证50指数增强型基金两只基金开始发行;而本周四,也将有国内第一只中盘指数基金——易方达中盘ETF、易方达中盘ETF联接基金和南方策略优化同时发行。

  Wind资讯统计数据显示,2月份新基金成立较为密集,节前共有11只基金成立,平均募集规模为18.64亿。业内人士保守估计,节后成立的基金规模至少为20亿元,如果按照10只基金成立(剔除QDII基金),那么为A股市场带来的资金至少是200亿元。

  从在销基金的类型上来看,这6只基金全部为偏股方向,其中4只为指数型,2只为股票型。虽然同为偏股方向,但是特点却各有不同。易方达发行的中盘ETF是首只跟踪中盘指数的基金。而中海上证50指数增强型基金,跟踪标的为上证50指数,属于跟踪大盘指数的基金。长信中证央企100指数基金则是国内首只以中证中央企业100指数为投资标的的基金产品。南方策略优化属于量化投资基金。而农银中小盘则是投资中小盘股票。

  国内第一只中盘指数基金是上海证券交易所携手国内管理指数基金最大公司易方达今年重点打造的指数基金。上交所总经理张育军日前表示,即将发行的上证中盘ETF是今年上海证券交易所大力推动的重要产品之一。上证中盘指数基日为2003年12月31日,测算2004年1月1日至2009年12月31日这几年间两市所有可比指数的表现,上证中盘指数是涨幅最高的,达到229%,相对上证综指表现出近1倍的超额收益。

  过往5年,从风险调整后收益指标来看,上证中盘指数的夏普比率在同期规模指数中表现良好,日均收益率波动率低于沪深两市小盘股代表性指数中证500,显示了中盘指数的优势。并且,相对于大、小盘代表性指数的日均收益率相关性较低,能较大程度地分散投资组合的风险,是较好的资产配置工具。中证指数公司统计,截至1月4日,上证中盘指数成份股各行业市值占比均不超过20%,前十大权重股的累计权重仅17%左右,第一大权重板块金融地产的占比为19%、远低于大盘指数。另据Wind数据测算,考察真实流通市值,按证监会一级行业分类标准,上证中盘流通市值前三大行业是制造业、采掘业、房地产业,是经济复苏阶段增长较快的行业。Wind数据显示,按流通市值排名其前十大的成份股在2009年实现涨幅从40%到400%不等,其中流通市值前六大股票实现了1-4倍收益。它们分别是:国阳新能(采掘业,402.35%)、潞安环能(采掘业,325.68%)、大同煤业(采掘业,299.79%)、平煤股份(采掘业,243.99%)、三一重工(制造业,164.33%)、烟台万华(制造业,146.71%)、海螺水泥(制造业,93.72%)、东方明珠(综合类,66.33%)、特变电工(制造业,50.01%)、大唐发电(电力供应,42.07%)。银河证券基金研究总监王群航评价,上证中盘指数样本股是沪市各行业“中坚企业”的代表,它们具有三个共同特点:有估值底线,核心竞争力突出,成长价值特征明显。中证指数公司测算显示,上证中盘指数自2009年7月3日发布以来,日均成交405亿元,总计成交4.98万亿元,占沪市同期总成交金额的25%左右,略高于同期该指数的市值占比。从个股的成交情况来看,自发布以来,个股日均成交为3.12亿元,日均换手率为2.74%,高于同期沪市A股的平均水平。

  深圳一家基金公司市场部人士表示,每年春节过后都迎来一轮新基金发行的热潮,一方面是由于基金公司大多不愿意跨节发行,导致春节前获批的部分新基金累积到节后才发行;另一方面,春节过后,由于年终奖和压岁钱悉数到账,投资者的荷包也鼓起来,这时候发行新基金,可以有效吸纳这些闲置资金。

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