昨日，中国证监会发审委正式批准了华泰证券的IPO申请。目前在排队等待上会的券商至少还有四家。华泰证券招股书显示，华泰证券本次拟发行9.8亿股，拟在上海证券交易所上市，保荐人为海通证券。如果成功发行，本次发行后总股本不超过58亿股。本次发行募集资金将主要用于增加公司主要业务的营运资金、增加创新业务投入资金、补充子公司资本金等三个方面。虽然华泰证券并没有明确此次募集资金规模，但按照光大证券和招商证券分别为58倍和56倍的发行市盈率，募集资金大约在120亿元左右。

　　业内人士非常看好华泰上市

　　“华泰的综合治理水平在国内券商中处于领先地位，近几年来，他们通过并购重组成功网罗了一批券商，实力得到大幅增强，未来可以成为比肩中信证券的代表性上市券商”，一位不愿透露姓名的投行人士表示，“他们的网点和经纪业务规模均紧追中信证券，再加上合并后的联合证券，很有可能成为市场热捧的对象。”根据中国证券业协会2008年度的统计数据显示，华泰证券在营业收入、经纪业务、资产管理的排名分别位居第七、第八和第三位。

　　作为国内首批综合类券商、最早获得创新试点资格的券商之一，华泰证券横跨证券、基金、期货和直接投资等多个金融领域，基本形成证券控股集团雏形，其旗下控股有华泰联合证券、长城伟业期货、华泰金融控股(香港)有限公司和华泰紫金投资有限责任公司等多家金融机构，并拥有南方基金和友邦华泰基金45%和49%的股权。同时，华泰证券还是江苏银行的第二大股东。华泰证券本次发行募集资金将主要用于主业的营运、创新业务投入、补充子公司资本金等三个方面。

　　招股书申报稿显示，今年1-9 月，华泰证券实现净利润28.26 亿元;2008 年为12.53 亿元;发行前每股净资产为2.66 元。根据招股说明书，江苏省国资委间接持有本公司70.016%的股份，为本公司的实际控制人。

　　多家券商冲刺上市

　　据记者了解，此前已递交上市申请的还有国信证券、西部证券、红塔证券和山西证券4家券商，另外也有兴业证券、国泰君安、东方证券等多家券商酝酿递交上市材料，加入新一轮券商上市潮，而国信证券因其实力优势最被看好成为下一个过会的券商。此外，由于广西区国资委同意S*ST集琦股改并让国海证券借壳的批复文件即将到期，因此市场对于国海证券借壳S*ST集琦即将成行的预期日益强烈。

　　参股券商概念冲高回落

　　券商上市后，其股东无疑受益最大。不过从市场表现来看，华泰券商的上市公司股东市场表现似乎已经提前反映了上市预期。

　　华泰证券主要上市公司股东是宏图高科，其在9月底开始的这一波行情中股价最高涨幅已经超过50%，国信证券的第五大股东北京城建的累计涨幅也在30%以上。

　　几乎在同样的期间内，参股国海证券的三家上市公司桂东电力、中恒集团、河池化工也出现连续上涨，其中受益最大的桂东电力最大涨幅也接近50%。

　　耐人寻味的是，在华泰证券“上会”的消息正式公布之后，参股券商概念股却集体“见光死”。最应该有强势表现的宏图高科在上周五大跌7.46%。北京城建和桂东电力也表现一般，在近期大市下跌的情况下未体现出明显的抗跌性。

　　从盘口来看，前期涨幅最大的宏图高科在上周五的下跌中成交量明显放大，当日换手率高达12.69%，显示在利好见光很多资金进场的同时也有很多前期获利的筹码被大量抛出，资金的态度有较大分歧。

　　此前，光大证券和招商证券的发行市盈率都在50倍以上，而上市之后股价走势一直非常低迷，招商证券目前距离“破发”只有一步之遥，光大证券的股价也只比发行价高1元左右。业内人士评价道，招商证券的发行价基本上已经定到了投资者可以接受的上限，后面IPO的券商几无可能复制招商证券的高估值，这也对参股券商概念股形成一定的压制。

　　快报记者 石成 张欢

　　《南方都市报》