本来以为买了银行的理财产品和存款一样“稳赚不赔”，没想到连本金都亏损了30%。近日，市民张女士正在为自己的首次理财失败而懊恼不堪。
读者讲述
收益25%？亏损30%！
张女士是一名普通工薪阶层，除了银行存款外，几乎没有其他理财经验。2007年，时值国内A股市场大牛市，身边同事朋友天天谈的都是“今天又赚了多少钱”，这让张女士怦然心动。
2007年10月，张女士路过某银行南京城西支行，碰巧看到银行电子屏幕上在推荐一款名叫“港股基金宝”的理财产品，声称收益丰厚。于是，她就走进银行大堂询问。大堂工作人员告诉她，这款是该银行推出的新产品，两年收益预期有25%，并极力推荐她购买。
看到工作人员说得那么肯定，张女士心动了。她一下子把二十万存款全部拿出来购买了该理财产品。
今年10月该份基金产品到期后，让张女士始料不及的是，银行告知她本金亏损30%，合计亏损6万多元。
“听到这个消息时，我首先想到的是银行工作人员搞错了。因为我一直认为，买银行的理财产品和存款差不多，虽然不指望能收益25%，但至少本金应该可以有保障。”张女士表示，自己当初决定购买，也是基于销售人员的“肯定承诺”及个人的这个“想当然的”理解。
事实是，由于这期间恰逢2008年经济危机，她的本金的确亏损达30%。鉴于当初销售人员口头承诺无风险，张女士很不甘心，要求银行给个说法。但银行手中握有当初双方签署的协议，上面的确没有约定收益率，并有风险提示，因此银行态度也很强硬。张女士后悔莫及。
案例分析
认知不足是其失利关键
记者调查发现，张女士所购买的这款“港股基金宝”是2007年10月15日起在全国范围内发行的代客境外理财产品。虽然在该产品的部分宣传中的确有预期年收益率为25%的说法，但其中也有提醒：“本期基金宝的投资对象为恒生中国H股指数基金及恒生H股指数上市基金、恒生指数基金及恒生指数上市基金和恒生环球高收益债券基金，比较适合对国际金融市场有一定风险承受能力的中高端个人投资群体。”
浦发银行南京分行个人业务高级经理张敏认为，张女士的这次理财失败经历再次说明，首次投资的客户一定要根据自己的风险承受能力和资产配置情况选择合理的理财产品。
她介绍说，由于影响基金净值的因素很多，且有不确定性，所以没有哪只基金可以明确承诺投资者获得多大的收益率。像张女士这样以为“银行销售的理财产品与存款本质类似，本金无风险”的认识肯定是不正确的。
“基金都是有风险的。只是根据品类不同，风险大小不同。”张敏说道。
原来，按风险从低到高，基金主要分为货币基金、债券基金、股票基金三大类，而张女士购买的正是高风险的股票型基金理财产品。
金融危机严重削弱收益
另据招商银行一位资深理财师介绍，张女士的遭遇并非个案，与此类似，某银行2007年9月发行的2年期“盈丰0708基金优选人民币理财计划”也遭遇了本金亏损情况。
“该款理财产品同样属于股票类基金的理财产品，其盈亏与A股市场走势密切相关。随着金融危机爆发、流动性紧缩以及大小非竞相减持，2008年A股市场发生跌幅达72%的股灾，多数基金遭受巨大亏损，巨大的系统性风险使得该产品到期年收益率仅为-15.09%。”
受金融危机影响，其间投资海外市场的产品风险更大。据普益财富不完全统计，截至10月15日，正在运行的321款QDII理财产品中，正收益理财产品数量仅为39款。
其中，运行期1年以上2年以下的QDII理财产品共273款，自运行以来的平均累计亏损19.92%（编注：受海外市场走势强劲影响，亏损正在减少）。其中，表现较好的是渣打银行的“开放式结构性投资计划瑞银彭博固定期限黄金超额回报指数（UTSN003）”产品，其累计收益率为47.41%；表现较差的是花旗银行的“百骏太平洋股票基金”，其累计收益率为-47.86%。
“部分理财产品，其风险和收益一样可观。今年5月，因银行理财产品较大亏损现象出现，中国银监会下发了文件，要求提高银行发售理财产品的门槛……我们也要求投资者购买前充分认识产品风险。”该理财师表示。
贴心提示
理财实为优化资产配置
据浦发银行张敏介绍，所谓投资理财，其实是优化家庭或个人的资产配置。而理财师一般都要根据客户的风险承受能力、投资偏好、资产原有配置，帮助客户建立一个合理的资产配置。
比如，对于没有投资经验的客户，一般建议将其资产的40%～50%放在低风险的理财产品上，比如固定收益产品；30%进入中风险产品；20%购买高风险产品。但对于投资经验丰富、抗风险能力高的客户，可以建议他们将50%以上的资产购买高风险产品。
“对于普通人来说，尤其是首次开户的客户，建议多听取理财师的建议，进行相对保守的理财方案，不建议冲着宣传的高收益直接进入高风险行业。”银行理财师建议，理财新手可以在专业理财师的指导下，从低风险的固定收益类的基金入手，逐步培养自己的财商；然后根据自己的资产配置和风险承受力，逐渐放宽自己的选择范围。
快报记者 刘果
