我们认为四 季度在CPI 见底回升导致的业绩增速超预期+流动性超预期下市场仍将单边震荡上行，趋势性的投资机会仍将占据主导，因此依照主要强周期类行业的催化剂启动时机进行相应行业的超配将是最佳选择。

　　四季度我们建议超配的行业为汽车、工程机械、化纤、家用电器、IT 硬件与设备、有色金属、钢铁、煤炭、金融、房地产。

　　我们预期房屋销量在10 月份(最晚11 月份)将出现明显环比上升趋势，当地产销量出现明显环比上升趋势之后，我们建议超配的行业为房地产、金融。房地产投资带动的其它相关行业超配时机如下：11 月超配钢铁、煤炭、有色金属。