第A21版:财经
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  2009 年 7 月 29 日 星期   重要律师声明
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越涨越心慌 指基建仓速度放缓
  7月以来,已有多只指数型基金扎堆成立、获批和发行,引得市场的无限遐想。但是,记者发现,伴随着股指的走高,这些“新生”的指数型基金的建仓速度越来越慢,3000点时成立的汇添富上证综指基金两周内完成建仓,而成立于3100点的华夏沪深300至今似乎仍未有大动作。

  7月指基扎堆发行

  7月以来,指数型基金发行骤然提速,多只新指基顺利成立。

  月初,汇添富上证综指成立;7月10日,华夏沪深300宣告成立;随后不久,易方达沪深300拿到“准生证”,目前正在如火如荼地发行募集中;7月21日,首只央企50ETF——工银瑞信上证央企50ETF首发。

  此前获批不久的国海富兰克林沪深300指基计划于本月30日开始募集。

  另据记者获悉,本月底,中银中证100指数型基金或将开始发行。交银180公司治理指数型基金也在加紧筹备之中。

  指基建仓速度放缓

  汇添富上证综指首发90亿元,华夏沪深300募资240多亿元……指数型基金较为充裕的子弹,引得市场无限遐想。但实际情况却证明,这些指数基金的表现多少有些难如人意。

  华夏沪深300的建仓速度有些偏缓。据华夏基金公布的数据显示,截至7月17日,华夏沪深300的单位净值只有1.004元,净值增长率只有0.4%,而当周沪深300指数的涨幅为3.58%;截至上周末,华夏沪深300的单位净值上升为1.017元,净值周增长率为1.29%,而在上周沪深300指数的周涨幅高达4.2%。通过上述不难看出,两周过后,华夏沪深300建仓速度并不快。

  与华夏沪深300相比,此前成立的汇添富上证综指的入市速度则十分惊人。本月初,汇添富上证综指成立,正值上证指数攻破3000点;7月14日,汇添富上证综指基金的净值增长率涨幅达1.99%,而这期间上证综指上涨了2.1%,该基金净值涨幅与上证综指的表现几乎同步。

  另据资料显示,去年年底成立的新基金广发沪深300,也很快完成了建仓,到1月中旬其单位净值达到了1.04元,其基本上在短短十几个交易日内就建仓完毕。南方沪深300于3月25日成立,4月3日,该基金的净值已经达到了1.015元。4月15日,该基金的净值已经达到了1.048元,其在不到一个月内就建仓完毕。相比之下,工银瑞信、鹏华两家沪深300基金的建仓速度则稍长。

  短线可能要有调整

  管理层对指数型基金批量放行,指数型基金的发行也是骤然提速,市场预计指数型基金的建仓速度会越来越快,那么,为何华夏沪深300并没有如市场预想的那样快速建仓呢?

  对此,有市场分析人士告诉记者,通常新基金有不超过6个月的建仓期。对于指数型基金,由于不存在择股的难题,为了追求跟踪误差的最小化,指数型基金建仓的时期通常都只有1个月。华夏沪深300建仓速度不快,很可能与投资心态有关,虽然中长期态度乐观成为基金乃至机构的主流看法,但是市场短期调整的可能依然存在。

  据《每日经济新闻》

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