第A21版:财经
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  2009 年 2 月 12 日 星期   重要律师声明
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复制基金 今年“母”不如“子”
  今年以来,6对复制基金中有4只子基金的收益率罕见地跑赢母基金。

  根据WIND数据显示,景顺长城内需增长2号、博时价值增长2号、易方达策略成长2号和华夏回报2号均打赢了母基金。数据显示,今年以来,华夏回报收益率为6.65%,华夏回报2号为7.28%,子基金收益率比母基金高0.63%;博时价值增长为12.78%,博时价值增长2号为14.02%,子基金比母基金高1.27%。在6对复制基金中,仅南方稳健成长2号和海富通精选2号跑输母基金,其中南方稳健成长2号跑输母基金1.17%。海富通精选2号则是由于去年12月26日曾经分红,所以大幅跑输母基金。

  基金业内人士表示,近期股市和债市明显走出了跷跷板效应,股市走强,债市走弱,复制基金业绩表现较好可能是股票仓位比母基金重。

  而基金去年四季报也显示,跑赢母基金的复制基金一般股票仓位相对较高,债券仓位相对较低。如华夏回报2号,去年四季度股票仓位为30.88%,债券仓位为54.96%,而华夏回报去年四季度的股票仓位为28.91%,债券仓位为57.32%。易方达策略成长2号去年四季度的股票仓位为69.23%,债券仓位为26.16%,而易方达策略成长去年四季度的股票仓位为68.38%,债券仓位为28.4%。

  数据显示,博时价值增长2号和景顺长城内需增长2号股票仓位比母基金低,但仍然跑赢母基金,主要是因为第一重仓股表现差异较大。景顺长城内需增长第一重仓股为博瑞传播,今年以来仅上涨2.6%,而其子基金第一重仓股为中国平安,今年以来上涨了29%;博时价值增长的第一重仓股为中国联通,今年以来仅上涨1%,而其子基金第一重仓股中信证券,今年以来上涨了34%。据《证券时报》

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