“今年的资本市场将在经济减速、盈利下滑以及利好政策预期的宏观背景中运行,在这样的多重因素博弈中,市场存在结构性机会。”上投摩根基金公司在日前发布的2009年投资策略报告中指出,今年的投资可以围绕一条主线与三个主题展开,即以积极防御业绩稳步增长的内需服务行业为投资主线,同时关注受益于政策拉动和成本下降的投资品行业、央企整合与资产重组受益行业、有成长性和有技术优势的中小企业这三个主题。
上投摩根认为,在经济没有见底的大背景下,积极防御并主动把握结构性机会将是主要思路,可关注医药、电信、食品、电力设备、铁路设备、农业等内需服务行业,以及建材、建筑、工程机械和部分化工、钢铁等投资拉动类行业。
对于海外市场,上投摩根认为,全球金融层面的动荡已步入收尾阶段,新兴市场股市经过2008年的大幅下跌,投资价值已经浮现,目前的股市处于震荡寻底阶段。今年的重点将是“安全基础上的价值发现”,投资者在个股部分除了要关注防御板块和高股息股票,也要重视各公司的资产负债状况与现金流量。
杭日