因澳大利亚铁矿石项目进行的杠杆式外汇买卖合约，导致中信泰富有限公司亏损8.08亿港元，预计总亏损达到155亿港元，昨天，此事进一步升级。香港证监会昨天确认，已经对中信泰富的业务展开调查，而由于中信泰富的股价在两天内已经跌了近80%，联交所公布的公告显示，中信泰富主席荣智健及母公司中信集团，于场内分别增持100万股及200万股，共300万股来维持股价稳定。
中信泰富股价前日跌幅达55.1%，集团主席荣智健身家一天缩水33亿港元 制图 李荣荣
中信泰富炒外汇踩中了“地雷”
中信泰富的亏损，激起了外汇衍生品交易的“涟漪”。继中信泰富巨亏浮出水面后，是否会有更多的企业暴露？有业内人士向记者透露，目前已经有一些内地企业因对冲亏损开始做减值准备。
某银行贸易融资部客户经理说，由于前期国际货币市场相对稳定，汇率波动带来的损失，基本在企业可承受范围。但近3个月来，国际货币市场出现异动，使得一些大型企业踩上了“地雷”。
以中信泰富为例，由于未来有兑换澳元的需要，为规避汇价继续上升的风险，中信泰富签订了澳元累计目标可赎回远期合约，以及每日累计澳元远期合约。根据合约，中信泰富每月需要购入一批澳元，加权平均兑换价为1澳元兑0.87美元。但是，合约没有设定亏损下限，即无论澳元跌到什么程度，都要“接货”。比如前日，澳元兑美元汇率在1:0.70左右，但中信泰富仍需要以1:0.87的汇价购入澳元。
荣智健身家缩水33亿港元
前日，多家知名金融机构下调了对中信泰富的股票评级。其中，高盛公司将评级由“中性”下调至“卖出”，并将中信泰富以每股资产净值计算的12个月目标价由原来的31.5港元调低至12.5港元。
前日，中信泰富在香港股市复牌后，股价从上周五收盘时的14.52港元，一路下跌至6.52港元，跌幅达55.1%。中信泰富在香港股市的市值仅剩144亿港元。今年以来，股价累计下跌85%。10月22日，股价继续下挫，中信泰富再挫24.69%，收报4.91港元/股。
中信泰富旗下的上市子公司大昌行集团（01828，HK）股价前日亦暴跌20.18%，跌至每股0.87港元；旗下另一家在香港上市的子公司中信1616（01883，HK）前日因停牌而暂时逃过一劫。
中信泰富前日创下该集团自1990年以来的最大跌幅，也使持有中信泰富19%股权的集团主席荣智健身家缩水33亿港元。荣智健曾连续多年跻身中国内地富豪榜榜首，被称为中国富豪榜上的常胜将军。
亏损可能超过147亿港元
很显然，中信泰富此前购买的总价值为90.5亿澳元的外汇合约，是前日股价暴跌的罪魁祸首。有业内人士指出，中信泰富错买的杠杆外汇合约，是变种Accumulator（累计股票期权，香港人士戏称为IKILLYOULATER，意为我晚点会杀死你）。
据报道称，由于澳元兑美元自今年7月触及25年来的高点，已大幅贬值约30%，使中信泰富由此在澳元汇率上的押注产生了巨额亏损，这可能是中国公司在衍生商品上的最大一次亏损。
从目前来看，虽然中信泰富已终止了部分外汇交易合约，但这一外汇合约已经导致实质亏损8.077亿港元，另有147亿港元账面损失，如澳元再跌，损失会更大。
昨天，中信泰富投资巨亏案责任人被扩大，除已辞职的集团财务董事张立宪和财务总监周志贤外，中信泰富董事总经理范鸿龄表示，曾经担任财务部董事的荣智健之女荣明方也已经被调离财务部，并接受降职减薪的纪律处分。
据《每日经济新闻》《京华时报》
杠杆式外汇合约魔鬼条款详解
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杠杆式外汇合约魔鬼条款详解
中信泰富是截至目前在外汇Accumulator上最大的牺牲品。
中信泰富投资的杠杆式外汇合约主要有4种，分别为澳元累计目标可赎回远期合约、每日累计澳元远期合约、双货币累计目标可赎回远期合约、人民币累计目标可赎回远期合约。
“中信泰富目前正在澳大利亚建一个铁矿石项目，为了支付从澳大利亚和欧洲购买的设备和原材料，我们需要澳元和欧元。而为了锁定美元开支的成本，我们集团签订了一些外汇合约。但是，这些外汇合约的签订，没有经过合理的授权，而且这些合约中潜在的最大风险，没有被正确的估计到。”中信泰富主席荣智健在一份个人声明中说。
中国或许还有更多“中信泰富”
■延伸阅读
中国或许还有更多“中信泰富”
一大型银行上海分行国际业务部总经理坦言：“如果回到3个月前，我认为CFO（中信泰富）的做法可以理解，因为这样做比市场现价低，而且留有超过10%的空间。”
据公开资料显示，截至今年6月，中国企业2007~2008年间在澳大利亚可能投资超过300亿澳元，投资额为此前一年的3倍多。资源类是国内企业比较热衷的项目，目前，中国铝业、鞍钢、湖南有色在澳大利亚分别计划或正在进行总额为30亿澳元、18亿澳元、1.6亿澳元的投资。
昨日，中国铝业有关人士在接受记者电话询问时表示，目前对昆士兰铝土矿项目投资计划属建设投资计划，且仍在研究之中，至于未来是否会做，以及做什么形式的对冲，“暂时还不清楚”。湖南有色则表示，该公司在香港有一个用于海外项目的账户，需要资金时才会将港元换成澳元。
夏威夷游客剧降
两航空公司破产
■危机下的美国
夏威夷游客剧降
两航空公司破产
始发于华尔街的金融危机犹如一场大地震，其破坏力不仅殃及纽约，连远隔太平洋被人称为“天堂”的夏威夷也遭到波及。年过五旬的安妮塔是夏威夷大学艺术和人文学院的教授，在与记者最近的一次通信中，她谈起这场危机给她个人以及夏威夷带来的影响。
“动荡的股市以及原油价格改变了夏威夷，也改变了夏威夷大学。与以往这个时候不同，大家都不再谈论什么时候去拉斯维加斯度假、夏威夷大学的橄榄球队表现如何，每个人更关心的是自己的退休金、退休计划以及个人的理财组合。因为随着股市的暴跌，大家的财富严重缩水，没有人知道市场会怎样，很多教职员工已经要求推迟退休的时间。”
安妮塔在信中告诉我，由于美国本土和日本的经济都呈现下滑势头，以旅游业为主的夏威夷的经济遭到了严重冲击，因为没人想在这个时候到夏威夷度假。由于游客太少以及信贷市场紧缩，夏威夷的两家航空公司相继宣布破产。从今年２月份开始，游轮公司将原来运营豪华海上旅游线路的轮船数量从３艘削减为１艘。
新华社纽约专电 记者 陈刚
废品收购站：
“这个月我亏了辆帕萨特”
■危机下的中国
废品收购站：
“这个月我亏了辆帕萨特”
家住通州的老马怎么也没想到，自己攒了几个月的废报纸，由于收购价格暴跌而一下子不值钱了。
近日，受国际金融危机影响，一周之内，废品价格持续跳水！废品收购行业也因此出现了“金融动荡”。不少中小收购站负责人表示，由于看不清未来的价格走势，他们准备暂停收购，以免赔得太狠。
多个收购站纷纷喊赔钱
前天下午，记者走访了通州梨园、杨庄等多家大型废品收购站，废品收购站的负责人纷纷对记者大倒苦水，“赔惨了，再挺几天，不行就得关门。”
“一天一个价，没见过价格跌得这么猛的，搞得俺们措手不及。”梨园收购站的牛先生说，他专收饮料瓶，这几天亏了七八千元，他爱人一气之下，也不出门收废品了，干脆在家打起了麻将。
突然几声喇叭响，打断了记者的采访，原来是收废铁和废铝的孙先生开着刚买的一辆8万多元的绿标卡车回家，看来他的生意没受影响。
“谁说我没赔？这个月，我亏了一辆帕萨特。”孙先生说，他那里囤了80多吨废铁，近一个月，废铁价格每公斤降了2块多钱，他总共赔了十几万元。
“现在后悔死了，奥运之前，舍不得花钱买绿标车处理囤货，没想到现在收购价跌得这么狠！”孙先生无奈地说。
由于没有人来收购，老牛的废品已经堆成了一座山。
信息不灵通致恶性循环
谈到废品为什么降得如此厉害，这些收购站的负责人都说不清楚，但他们都表示，在这次废品行业的“金融动荡”中损失最惨的却是他们这些中小废品收购站。
牛先生说，这些收购站主要自己雇人或直接从小贩处回收废品，集中到一定数量后，周转给较大的物资回收公司，最后再销往各大生产企业。
“如果价格变动，大回收公司会很快得到消息，从而及时调整收购价，但我们因为囤积的废品太多，只能赔本出手。”牛先生说，等他们调整收购价格时，可能上家的价格又降了，因此就会陷入一个赔钱的恶性循环中。据《法制晚报》
■全球联手抗击危机
王岐山
中国经济发展基本面没有变中日韩设银行管理新组织稳定金融
中国经济发展基本面没有变
第五届中国-东盟博览会22日在广西南宁开幕，国务院副总理王岐山出席开幕式，并在中国-东盟商务与投资峰会上发表演讲时指出，加强中国与东盟合作具有牢固基础和巨大潜力，双方应当进一步深化各领域合作，共同促进本地区经济金融稳定健康发展。
他表示，当前，国际经济不确定不稳定因素明显增多，美国金融危机继续蔓延，国际金融市场动荡加剧，世界经济增长明显减缓，对亚洲地区已产生重大影响。“面对这样前所未有的挑战，加快推进中国与东盟合作具有特别重要的意义。”
王岐山说，中国经济发展的基本面没有改变。中国政府已经并将继续采取措施应对外部冲击，努力保持经济稳定、金融稳定、资本市场稳定。我们有信心、有条件、有能力战胜各种困难和挑战。 新华社记者 王勉 蒋旭峰 王英诚
中日韩
设银行管理新组织稳定金融
据报道，中国、日本和韩国将设立一个新组织，在银行监管上合作，以作为稳定亚洲金融市场的部分措施。外媒报道称，这个组织还将力促东盟成员参加。组织的目的在于成为亚洲版的金融稳定论坛。
据悉，新组织设立以后，三国的财政部、银行监管当局和央行等单位的代表将定期开会，检讨各种措施来加强监督金融机构，强化银行信息披露。
今年10月4日，东盟和中日韩财政部长曾同意，为筹建中的共同外汇储备基金出资至少800亿美元，以帮助参与国抵御可能发生的金融危机。其中，中日韩3国分担80%的出资额，余下的20%由东盟国家负担。 辛文
美联储
出台促进短期流动性新举措
美国联邦储备委员会２１日宣布，将开始从货币市场基金购买商业票据，以促进短期金融市场流动性。这是美联储为解决信贷危机采取的又一项新举措。
据美联储当天发表的声明，美联储动用上世纪“大萧条”时期获得的特别授权，设立了货币市场投资者融资工具这一新的机制，用以从货币市场基金购买大量商业票据。
货币市场是短期金融市场，货币市场基金资产主要投资于包括商业票据在内的短期有价证券，通常其特点是流通性佳、低风险与收益较低等，但在目前金融危机时期，货币市场基金也面临了较多困难。商业票据是货币市场交易的重要金融工具之一，是一种以短期融资为目的、直接向货币市场投资者发行的无担保票据，很多公司通过发行商业票据解决临时性资金需要。
新华社华盛顿专电 记者 胡芳
