统计显示，截至7月29日，已有138家上市公司公布了半年报。从股东户数的变动情况来看，二季度A股筹码整体呈分散特征。在可比的69家公司中，38家公司的持股集中度出现下降，占比55%。统计显示，机构明显增持的股票集中于弱周期的防御性行业和政策大力扶持的景气行业。值得注意的是，在其他机构减仓之时，QFII反而在大举增持。

　　29只股集中度有所增加

　　考虑到数据的可比性，剔除二季度流通股本增加的公司（即排除了限售股上市的情形），对剩余的69只股票统计了持股集中度。数据表明，29只股票的集中度有所增加，占比42%，而38只股票的集中度出现下降，占比55%。

　　有9只股票的前十大流通股东合计持股数量增幅超过30%，分别为云海金属、东方钽业、宁波银行、合肥三洋、中兵光电、金风科技、飞亚达、天药股份、茂化实华。其中既有个人或法人增持的因素，也有机构投资者大幅增持的因素。如宁波银行得到了瑞士信贷的大举介入，金风科技得到了各家基金不同程度的增持，云海金属是因为个人投资者大举介入名列第一大流通股东。

　　机构增持两大行业股票

　　在138只股票中，机构涉足95只股票，其中20只股票的合计持股比例在20%以上。从这20只股票看，基本属于两大类主题：弱周期的防御性行业，如康缘药业、科华生物等医药生物股，小商品城、重庆百货等商业零售股；政策大力扶持的景气行业，如鲁阳股份、柳化股份等节能减排股，特变电工、华仪电气等电气设备股。

　　除房地产股（如保利地产、苏宁环球）、有色金属股（如锡业股份）被大幅减持外，其他一些被过度炒作或者行业环境发生变化的公司也被显著减持，如三友化工、烟台万华、晋西车轴等。

　　机构明显增持的个股包括合肥三洋（持股比例增加10个百分点）、国统股份（增加9.4个百分点）、兴发集团（增加9.2个百分点）、天药股份（增加8个百分点），以及康缘药业、金风科技、荣信股份等。

　　OFII二季度加仓环比增42%

　　值得注意的是，QFII在二季度并未顺势减持，反而进行了较大幅度的增持。

　　二季度A股市场出现了大幅下跌，但QFII的投资力度有所加强。统计显示，在已披露半年报公司中，QFII共持股6817.45万股，而一季度QFII持股量为4794.94万股，环比增42%。在考虑股本变化的情况下，QFII二季度增持了12家公司股份，其中瑞士信贷首次出现在宁波银行的前十大流通股东行列，并以2157.5万股持股量位列榜首。二季度QFII减持的公司有6家，持股保持不变的有3家。刘兴龙 张翔