尽管政策面吹响的积极做多集结号为红五月行情的展开打下了扎实基础，但在市场整体缺乏系统性机会的情况下，在投资风格上主题性板块可能仍然是市场关注的焦点所在，如创投、新能源、奥运、高送转股等。面对宏观经济的波动、调控措施的松紧所导致的利润曲线的波动与流动性强弱的变化，只有把握住A股市场投资主题的变迁，并且围绕其变化而展开，才能够在未来的市场中获取较大的收益。而多重投资主题的时代，需要注重主题的切换和节奏的把握。从各种投资主题的变迁来看，2008年事件性驱动的因素在显著增加。这其中以中体产业、复旦复华为代表的奥运和创投概念最值得关注。

　　通胀主题构筑中期热点

　　对国内宏观经济而言，成本推动和需求拉动的通胀压力都很大。而相关上市公司的业绩将有很大影响。其中行业竞争格局稳定、供给短期难以大幅提升，并且消费价格弹性相对较小的行业涨价能力最强，是未来关注的重点。随着国际市场油价粮价的攀升，上游资源品行业和具备成本转移能力的下游高端消费品行业更具抵御通胀压力的能力，其中农产品、煤炭、新能源及高端酿酒的投资机会值得关注。事实上，隆平高科、国阳新能、天威保变、古越龙山等相关品种前期表现强劲，资金流入迹象明显，因此它们的中线机会也将最为显著。

　　券商板块是未来市场风向标

　　作为牛市行情中最具市场人气的券商板块，近期再现王者风范。事实上本次降低印花税政策直接受益的无疑是券商股及参股券商板块。因为降印花税后将有利于活跃市场，提高换手率，券商的佣金收入有望得以提升；而《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》中通过大宗交易平台来规范大小非解禁更是为券商增加收益提供了又一平台。在诸多利好因素的推动下，券商板块又一次面临重大的价值重估机会。

　　值得关注的是，由国务院正式颁布的《证券公司监督管理条例》中，融资融券业务被正式列入券商业务中，并做了明确规定。在这样的背景下，龙头券商孕育的投资机会更值得关注。如中信证券等。与此同时，随着券商板块的重新崛起，部分参股券商的上市公司也面临较大的投资机会，如雅戈尔、亚泰集团、辽宁成大等。智多盈投资 余凯