2008年初以来，基金抛售有两个高峰期。一是1月15日至21日，基金交易席位净卖出274.2843亿元人民币，同期上证指数从5500点飞流而下，直至4400点方得喘息。

　　另一次集中卖出则是在2月13日至2月27日，基金交易席位在这段时间内买入资金为153.29亿元人民币，卖出资金233.424亿元人民币，净卖出80.134亿元人民币。

　　4月中旬，上证指数已经快速滑落至3500点这一区域，市场恐慌气氛蔓延，但这时的基金却仍在做空。

　　有资料统计，4月17日的前5个交易日，基金公司共交易695亿元，其中买入248亿元，卖出447亿元，净抛出199亿元。其中，银行、地产、钢铁为首的大盘蓝筹股被机构净抛售124亿元。

　　令人寻味的事情发生在4月21日。当天沪深两市在证监会规范大小非解禁的政策刺激下，大幅高开低走，一天之内即消化殆尽。当日的成交统计表明，基金席位当天合计净卖出90.90亿元，资产管理类机构席位净卖出7.19亿元，机构共卖出98亿元。

　　据来自交易所和Topview的数据显示，4月21日，当天股市大幅高开低走之时，QFII云集的上海淮海中路营业部成为沪市资金净流入金额最大的席位，全天买入9.5亿元，卖出2.7亿元。

　　与基金的大肆做空一样，QFII大胆抄底，乃前期市场公开的秘密。4月17日以来，A3261席位已连续4个交易日蝉联沪市单日资金净流入席位状元。而以3月13日上证指数首次跌破4000点至今为区间统计，该席位净买入金额无人能及，合计净买入金额为126.2亿元。

　　中国人民大学赵锡军教授认为，基金与QFII相比，有资金的赎回压力，如果市场处于低潮，投资者对后市预期不明，就会大量赎回基金，如此则导致基金被动抛售股票，形成市场的做空力量。

　　据《21世纪经济报道》