在最近股市、基金等投资市场表现不好的时候，如何制定科学合理的理财方案就显得更为重要。快报2008年读者理财节中评选“投资组合突击队”的活动受到了许多读者和金融机构的响应。这次快报就从众多读者中挑选出一个月收入5500元、既要赡养老人又要抚育孩子的“夹心族”家庭，由民生银行与浦发银行的理财团队为他们打造理财方案。

　　■读者情况

　　家庭结构：

　　程爸29岁，程妈30岁，程程二周岁半，今年9月上幼儿园。

　　家庭收入：

　　程爸，审计工作，月薪：4000元。每个月会另有300块的其他收入，不是按月发放，会半年或者9个月打到账户上。年终奖6000～10000元不等。公积金800元/月。有社保，无商业保险。

　　程妈，公司普通职员，月薪1500元。年终奖为多发一个月的工资。公积金380元/月。有社保，无商业保险。

　　家庭支出：

　　日常生活开支1500元。程程上幼儿园需报名费5000元，每月还有200块的其他费。房贷25万（25年），已还5万，已还款2年，现每月还款1748元。程程每年的保险费1800元（商业保险），18岁时拿20000元，并有意外保险。

　　资产情况：

　　存款10000元，股票市值16000元。

　　理财目标：

　　存钱供程程上学。爷爷奶奶在老家种田种地，能够自给自足。但是考虑养老问题，老人有农村办的保险，赔付不是很多。

　　一、家庭财务分析

　　月收支表

　　

　　

　　

　　

　　

　　资产负债表

　　

　　

　　

　　

　　（注明：房贷25万，假设首付10万，房产原价值35万）

　　1.这是一个典型的都市工薪阶层家庭，主要收入来自工薪收入，每月家庭节余比例为37%，基本合理；而在家庭资产中，绝大部分为固定资产（自住房产），生息金融资产的比例非常小，暂时来看，投资空间有限，需要开源与节流并重。

　　2.在不多的资产中，股票市值占到生息资产的一半以上，说明该家庭具有一定的投资意识，但与其风险承受能力不匹配，建议投资方式应该更加稳健。

　　3.程爸、程妈均无商业保险，爷爷奶奶仅有村办保险，家庭保障有所不足。

　　4.这类家庭上有老、下有小，一方面无时间、精力和机会获得额外的收入来源；另一方面又要面对养育小孩、供房款、长期消费支出等问题。因此，与其制定长期理财规则，不如立足2到3年，制定短期中线理财计划。

　　二、理财建议

　　1.将公积金用于偿还房贷，那么月节余资金将增加到3232元。

　　2.在目前股市震荡的行情下，建议每月投资1000元用于基金定投，为将来孩子的学费做准备。每月定投1000元，按照10%的年平均投资回报率，程程16岁上高中时候将有36万的学费。

　　3.加强基本保障，年收入的10%用于在社保基础上补充必要的商业保险，以意外伤害和住院给付为重点，程爸程妈的保费控制在3000元和1000元，爷爷奶奶控制在1000元/人。

　　4.去掉每年的保险、消费（供房款已用公积金抵扣），基金定投、该家庭年资金节余3.3万元。除了保留一定的家庭紧急备用金（5000～8000元左右），其余可选择稳健型基金（债券型基金、平衡型基金等）进行投资，第二三年，资金累计到了一定程度，可选择在基金、银行理财产品及其品种的合理配置。

　　一、家庭收支状况

　　1.家庭每月收入：4000+1500=5500元

　　2.该家庭现每月支出：

　　建议可用公积金还部分贷款：380+800=1180元，缺口1748-1180=568元

　　总支出：

　　1500+200+568=2268元

　　家庭支出构成中,房贷占月总收入11%,低于贷款临界水平,在安全范围之内。

　　3.每月可节余：3232元。

　　二、资产负债状况

　　总资产：476000元（假设房产市值约45万）。

　　负债：房贷20万。

　　目前家庭净资产为276000元,占总资产58%，高于50%的安全水平。存款10000元因9月要缴幼儿园报名费5000元，从存款中扣除。

　　三、投资组合分析

　　对于家庭来说投资主要目的为了使家庭资产保值增值，实现一系列理财目标。程先生家庭投资总额26000元。其中存款1万，占投资额38.46%股票1.6万，占投资额61.54%。低风险、中等风险投资比例过低，高风险资产比例过高。

　　四、家庭应急资金

　　在家庭投资资产中，房产占家庭资产品95%，比例过高；家庭储蓄率较低，工作数年只有1万元存款，显示了家庭财务管理不好。

　　五、保险情况

　　家庭保费年支出为1800元，占年总收入的比例低于5%～15%这一水平，且只是为孩子的保障。作为家庭主要经济来源的程先生却没有任何保障。

　　六、理财建议

　　1.程先生目前收入来源以工作收入为主，收入单一，建议做一些投资组合，丰富收入来源。

　　2.程先生为家庭主要经济来源，本身承担了工作、家庭重担。建议增加其保险保障，受益人为配偶。

　　3.为程程准备教育基金，选择长期投资于稳健投资基金，每月定投基金1500元。

　　4.提高家庭应急基金，可以是货币基金或银行存款，保持低风险高流动性资产1万元。

　　5.程程的保险应以教育保险为主。

　　6.公积金可用于还贷，减低负债比例。

　　7.考虑到农村医疗保障仍不足，可为父母投医疗保险，降低风险。

　　快报记者 王海燕