保利地产（600048）目前已经完成从一个区域性地产公司到全国性地产大蓝筹的成功转型，在全国范围内品牌声誉卓著，经营管理水平稳步提高。

　　资产规模快速扩大

　　保利集团是公司实际控制人，房地产作为保利集团重点发展的主业之一，公司在发展过程中得到了集团公司的大力扶持，而在向全国性地产大蓝筹转型过程中，公司已然实现资产规模的快速扩大。以广州、北京和上海为中心，辐射区域重点城市，公司在全国的扩张布局渐入佳境。去年公司项目开发进程加快，在建拟建项目60个，占地总面积1129万平方米，规划总建筑面积2045万平方米，其中房地产新开工面积410.7万平方米，在一线蓝筹地产公司中仅次于万科。今年公司总体经营目标是，房地产直接投资300亿元至350亿元，新开工面积630万平方米，竣工面积350万平方米，全年实现销售认购240亿元，在资金基本保障的前提下实现等量拓展，品牌资产突破60亿元。显然，资产规模的快速扩大，已帮助公司成为国内领先的大型房地产企业集团。

　　业绩增长有保证

　　进入2008年以来，房地产市场整体出现波动，部分地区楼盘价格出现回落，而在CPI屡创新高、从紧货币政策不动摇的宏观背景下，房地产行业依旧有可能面临较大政策调控的可能。不过在寒流之下，公司经营依然保持了良好形势，快速的现金回流以及持续的土地储备增长为它的长期稳健发展奠定了基础。今年头两个月，公司实现销售面积24.3万平方米，实现销售认购金额15.7亿元，分别同比增长104.28%和103.85％，不仅现有项目资金周转的需求将得以满足，也为全年业绩增长开了个好头。另外，由于公司去年已售未结转面积高达132.95万平方米，金额计116.34亿元，而整个2007年，公司结算面积仅110万平方米，结算销售收入仅74.08亿元，简单的数字对比已可得出结论，即使调控依旧，公司今年业绩高增长仍将持续。

　　成长性为机构看好

　　兴业证券通过对广州房地产市场的调研及与公司交流，预计公司2008年、2009年每股收益约1.26元和2.10元，并维持对其的强烈推荐评级。（天信投资 王飞）