金融机构人民币存贷款基准利率调整表 （单位：%） 快报制图 李荣荣

　　年内第六次调息昨天不期而至。令人意外的是，活期存款利率不仅没提高反而下降了0.09个百分点，这是5年来央行首次下调该利率。与百姓房贷最密切相关的5年期以上贷款基准利率和公积金贷款利率则首次没有变化。央行称此次调息是为了贯彻从紧的货币政策，有利于防止经济增长由偏快转为过热，防止物价由结构性上涨演变为明显的通货膨胀。本次调息从今日起开始实施，这也是本月初提出实施从紧货币政策以来首次调息。

　　本次调息后，一年期存款基准利率由现行的3.87%上调至4.14%，上调0.27个百分点，二年和三年的定期存款利率上调0.18个百分点，五年定期存款上调0.09个百分点。一年期贷款基准利率由现行的7.29%上调至7.47%，上调0.18个百分点；五年期以上贷款基准利率保持不变；其他档次贷款基准利率相应上调0.09个百分点。个人住房公积金贷款利率保持不变。

　　央行有关负责人表示，由于活期存款的主要功能是用于即期支付结算，这种调整有利于引导居民等各类经济主体更多地存放短期定期存款，在保持存款流动性的同时，可以较快地得到更多的收益，提高应对物价上涨的能力。在国内物价水平存在上涨压力、国际环境趋于复杂的背景下，此次利率调整，可以引导公众通胀预期，发挥价格杠杆的调控作用，有利于贯彻从紧的货币政策。

　　据《北京青年报》

　　■分析

　　年内六度调息

　　如何影响百姓生活

　　调息不是针对股市、楼市

　　此举是为收缩流动性

　　目的是鼓励定期存款

　　东南大学金融系主任周勤昨日接受记者采访时表示，调整利率的本质目的就是调整存款结构。这次调息中，活期存款利率下降，无非是希望大家把活期存款改存定期，使得资金流动性变差。

　　周勤认为，目前的私人存款中，很少有人去考虑短期3个月的存款，年龄大的人会考虑长期存款，而企业大宗存款可能会选择较短期限的。所以这次活期存款利率下降、短期定期存款利率上调，也是为了鼓励企业大宗存款减少流动性——据记者了解，目前银行存款活期化比率占到了40%-50%。

　　而从银行角度来说，明年政策从紧，银行很可能会实行贷款配额制。也就是说，明年银行不再按存款规模进行放贷，明年谁能拿到配额谁就赚钱。在贷款额度受到限制的情况下，存款流动性变差，会有利于银行贷款的稳定性。但是银行又不希望存款期限太长，因为期限越长，银行的负担越重，而这次长期定期存款的利率恰恰上调幅度很小。

　　一听说调息，很多“负翁”不由得担心起来，因为明年月供负担又要增加不少。但是记者发现，这次调息跟以往5次调息都不同：首先，活期存款利率首次下降，定期存款升息幅度不一，期限越短加息幅度越大；其次，5年期以上长期贷款及公积金贷款利率没有变化。

　　为什么这次调息会有这些特点呢？记者昨日采访了部分专家。

　　值得注意的是，此次调整利率，一年以内的定期存款利率上调幅度较大，而活期存款利率则小幅下调。

　　中央财经大学教授郭田勇认为，活期利率下调主要是出于目前银行存款活期化较严重的考虑，如果存款过于活期化，这部分资金可以随时用于投资，不利于调控流动性。通过上调定期利率、下调活期利率，可以起到鼓励定期存款的作用。

　　为啥活期利率降了 为啥长期贷款利率没升

　　南京财经大学金融学院副院长闫海峰认为，本来提高存款利率是抑制过热投资。但是从这次调息来看，长期贷款并没有加息，而是提高了短期存款利率。所以这次调息主要还是解决流动性过剩问题，并不是针对股票市场和房地产市场的。

　　快报记者 王海燕

　　陈慧琴(华泰证券高级研究员)

　　对银行、地产是最后一击

　　这次调息应该是对银行和地产的最后一击。最近银行、地产股在补跌，但是已经止跌企稳了，很多机构其实还是很看中银行、地产板块的。毕竟消费只是阶段性行情，而且市值不大，还是银行、地产市值大。机构不太会轻易放弃这两个板块；而且从市场动态估值来看，银行、地产明年还是有行情的。

　　估计今天一个低开，这两个板块就能稳住了，5000点下方机遇应该大于风险。

　　张培(南京市十佳理财师、湘财证券分析师)：

　　今天股市仍会震荡上行

　　这次调息对银行股来说，利好总体多于利空。银行存款一半是活期，而这次活期存款利率降了，银行少付利息了。另一方面也考虑到市民的贷款成本，没有提高5年期以上贷款利率，对银行来说是中性偏暖的政策。

　　从现在市场来看，短期没有市场资金面的压力，而且调息政策出来了，没有后续政策压力了，今天消化一下这一政策还应震荡上行。不会改变银行、地产这两大板块的走势，应该会继续反弹。

　　[股市]

　　[存款]

　　“我们曾经做过一项统计，房贷客户的平均申请贷款期限为18年，由于提前还款因素，真正还款时间为5年左右。”浦发银行南京分行一位工作人员告诉记者，所以这次调息，对9成以上房贷客户来讲，都几乎没有影响。

　　同时，对于公积金贷款而言，由于5年以下和5年以上的贷款利率保持在4.77%和5.22%，而经过此次调息后，3年期和5年期存款税后利率分别为5.13%和5.5575%，分别比公积金贷款利率高0.36和0.3375个百分点，所以提前还贷不如将手中的钱存在银行取利息划算。

　　[楼市]

　　[理财产品]

　　以1万元存款为例，如果去年底存入一年期，那时候存款利率为2.52%，利息税为20%，那么税后可得利息为201.6元。而这次调息后，一年期存款利率已升至4.14%，目前利息税已降至5%，那么税后利息为393.3元，可比去年底多得191.7元。

　　经过此次调整后，3个月期的短期存款与活期存款收益差距拉大。从今天开始，3个月期存款税后利率为3.1635%，而活期存款的税后利率只有0.684%，两者相差2.4795个百分点。以1万元钱为例，以3个月短期存款形式滚动存一年，利息收入较长期存放在活期账户上多247.95元。

　　在股市震荡的背景下，近期很多理财专家都推荐投资者购买3个月或半年的短期理财产品。但随着这次调息，理财专家认为，今后短期理财产品与存款之间收益差距越来越小。

　　以3个月理财产品为例，目前收益平均在3.5%-3.6%之间，而此次调息后3个月存款利率已经增加至3.33%。6个月理财产品收益目前也不超过4%，此次调息后6个月存款利率已升至3.78%。昨日深圳发展银行南京分行零售业务部总经理助理王乾称，今后3个月、半年的理财产品对老百姓的吸引力会下降。

　　快报记者 王海燕 孙洁

　　调息影响

　　以“3个月”滚动存款利息多

　　对9成以上“负翁”几无影响

　　短期理财产品吸引力下降

　　六次调息后,一年期存贷款利率分别累计上调1.62个百分点和1.35个百分点,公积金贷款利率累计上调0.54个百分点。在这些数字变化的背后,百姓生活将受到怎样的影响?

　　首先,连续加息减轻了居民的通胀预期。

　　国家统计局日前发布的最新统计显示,今年11月全国居民消费价格(CPI)同比上涨6.9%,创年内月度新高。前11月份累计同比上涨4.6%。不少百姓感受到了物价上涨的压力,特别是近期肉、蛋、菜价格的连续上涨,对居民的生活产生了不小的影响。

　　为应对通胀压力,央行连续六次提高一年期基准利率,稳定通胀预期成为2007年央行加息的关键词。

　　据测算,经过连续六次上调存款利率后,目前我国利率水平虽然仍然为负,但已不断接近物价上涨水平。

　　此外,连续调息一定程度上提高了居民存款收益,并有利于带动银行储蓄回流,令今年以来一度出现的居民存款投入股市的现象有所变化。

　　据央行调查,在连续加息和股市震荡调整的状况下,这一情况正在发生变化,城镇居民的储蓄意愿止跌回升,投资股票和基金的热情明显降低。

　　不过,随着今年以来贷款利率的不断提高,部分贷款购房者还贷负担有所加大。以个人向银行按揭40万元20年期的房贷粗略计算,今年以来利率调整将给贷款买房者多增加百元以上的月供负担。

　　连续加息在一定程度上影响到居民的贷款购房意愿。在加息、提高第二套房首付比例等政策影响下,部分贷款买房者购房意愿明显降低。

　　新华社记者 王宇 罗沙 姚均芳