建信价值基金股票池:卧龙电气(600580)、国阳新能(600348)、金地集团(600383)
点评:建信价值基金的选股思路是在行业适度均衡的前提下,通过自下而上的深入研究,聚焦于估值合理的优质公司,这些公司既可能来自垄断性的行业,或具有巨大品牌价值的企业,也可能来自一些平凡甚至竞争激烈的行业。
其重仓股卧龙电气公司的优势在于两点,一是主营业务目前增长势头相对乐观,尤其是铁路设备电气业务的增长势头强劲,将成为公司新的利润增长点。二是公司的股权投资业务也较为乐观,不仅仅在于绍兴商业银行的股权,还在于公司投资的卧龙地产。由于卧龙地产已借壳上市且卧龙电气可以合并其报表,因此,2007年、2008年卧龙电气的业绩有望大幅增长,目前估值略偏低。而国阳新能目前的优势不仅在于极强的资产注入预期,还在于煤炭价格的迭创新高,因此,目前估值相对便宜。而金地集团则在于公司利用资本市场的融资平台优势,获得了大量的土地储备,在目前土地资源为王的竞争格局中,有望取得不俗的战绩。
策略:下一阶段市场出现价值被绝对低估的行业、板块性机会将减少,未来投资在结构上有三个取向:一是对大盘蓝筹有一定的配置;二是在升值趋势下对不可再生资源的把握;三是通胀趋势下对零售、消费等保持一定的配置比例。