鹏博士（600804）公告称，上海帝联公司截至2007 年5 月31 日的净资产为2081 万元，1-5 月实现净利润1023.57 万元。双方协定股权转让价格为4000 万元，对公司而言是一桩不错的买卖。

　　上海帝联以自主开发的EasyCDN 网络加速软件和技术为基础，以全国分布式IDC 资源为依托，为客户提供IDC 服务，是中国目前依托CDN 技术的主要IDC 服务商之一，其IDC 业务收入规模中等，但增长速度极高，在短短1 年左右的时间里便实现了盈利。其在北京、上海、广州、深圳设有4 个分公司，并在天津、沈阳、重庆、成都、长沙、武汉、南通等地设有多个办事处，其CDN 节点遍布全国。公司在全国拥有约14个核心机房。

　　对于速度要求较高、期待更佳用户体验的网站和服务商都希望能以CDN 技术提升用户对自身服务器的访问速度。例如门户网站、网游服务器、下载中心、媒体中心、大型机构网站等。一般来说随着访问量的增长以及在突发的访问流量等情况下，IDC客户都可以依靠CDN 技术来提升用户访问速度。

　　我们认为收购上海帝联将在至少2 个层面上提升公司业绩：其一是上海帝联本身的IDC业务增加的净利润，2007 年已经承诺实现2000 万元，2008年、2009年可取得30％-50％的净利润增长。其二是上海帝联的CDN 技术将提升原有IDC业务的竞争力，进一步提升IDC 收入和利润。考虑收购后的这些利润增长，2007-2009 年每股收益预测由前期报告的0.49 元、0.99 元和1.53 元调升至0.56元、1.18 元和1.80 元。我们仍然以2008 年50 倍PE、2009 年35 倍PE 作为股价合理区间，则6 个月目标价格提升为59 元～63 元。维持“强烈推荐”评级。

　　平安证券