公司磨齿机床最具竞争力，国内市场占有率75%，综合考虑我国齿轮行业迅速增长、下游客户分散的特点，我们判断未来3-5 年公司磨齿机业务将保持30％左右的快速增长。公司抓住有利时机横向一体化发展，与陕西机床厂合资组建格兰德有限公司，获得了市场前景广阔的外圆磨床业务；收购美国UAI 公司，获得了拉削工艺、拉刀、磨床“四拉合一”的核心技术；研发成功的龙门式车铣镗复合加工中心具当今国际先进水平。

　　预计公司2007 年和2008 年EPS 分别为0.38 元和0.55 元，我们认为给予公司2008 年35倍PE 水平比较合理，目标价19.25 元，目前股价15.68元，给予“买入”评级。中信证券