今年以来，央行实行货币宽松政策，市场流动性持续宽松，理财产品收益率也是“跌跌不休”。近日，余额宝的收益率一度跌破2%，钱存哪儿去，一夜之间似乎成了世界难题。

  事实上，不仅余额宝，今年以来，主要对接货币基金的“宝宝类”理财产品收益率均在走低。数据显示，今年1月至4月，“宝宝类”理财产品平均7日年化收益率逐月降低，1月份的平均收益率为2.62%，而4月份目前的平均收益率已低至2.02%。

  低利率之下，资产配置策略尤为重要。业内人士指出，低利率环境对现金类资产有影响。各国进入低利率环境后，投资者普遍降低了对现金类资产的持有比例，包括现金、银行存款、货币基金等。在长期接近“零利率”的环境下，投资者有通过提升风险偏好提高收益的倾向。老百姓往往会选择减少现金和固定收益资产配置，增加股票、共同基金、保险等产品的投资。此外，面对低利率，部分机构看多债券、黄金。

  具体而言，结合自身的风险偏好和实际情况，可以把理财额度分成3部分。首先， 1年以内要用的活钱，建议不要太纠结收益率。目前情况下，可以投资到低风险产品，如新型的银行存款中。其次，1年内用不上的钱，可以考虑配置一些债券基金，追求4%-6%左右的年化收益。如果不想冒险，可以考虑更长期限的银行存款，或者大额存单。别看现在可能还跑不赢一些中低风险的银行理财，但也许2年后，银行理财跌破4%了，而大额存单依然能够保持4%以上的收益率。最后，3年以上不用的长钱，一部分可以考虑通过短期承受更大的波动，多冒一点险，长期赚取更高的收益，投资一些权益类产品，如基金、股票。如果想求稳，则可以配一些年金险，长期锁定接近4%的收益率。

  如此搭配的本质，实质上是做好风险隔离。3年内要用的钱，满足生活需求为主，老老实实投一点中低风险的产品。3年以上用不到的钱，可以适度承受风险的部分，用短期波动，换取更高收益。陈松