为了筹划重大收购事项，江苏上市公司鱼跃医疗两名股东8月12日狂卖2500多万股，并因此踩中信批红线。周一晚间，深交所通过官方微博通报，股东吴光明、吴群、鱼跃科技在卖出鱼跃医疗股份达到5%时没有及时向监管部门报告，且继续卖出股票，属于重大异常交易。交易所因此对鱼跃医疗上述三股东采取限制交易措施，限制时间是2014年8月19日起至11月1日止。

  现代快报记者 刘芳 实习生 孙姣姣

  这个违规有点凑巧

  深交所通报，吴光明、吴群、鱼跃科技三名股东在卖出鱼跃医疗股份达到5%时，没有及时向证监会和深交所提交书面报告并披露权益变动报告书，在履新报告和披露义务前没有停止卖出股份。

  这为何违反了信批规定？8月12日，鱼跃医疗控股股东鱼跃科技、实际控制人吴光明通过大宗交易平台，分别抛售了公司2042万股、500万股，合计占公司总股本的4.78%。而在此之前，鱼跃科技还在2011年减持了公司1100万股，占公司总股本的2.69%。此外，公司第三大股东，吴光明的儿子吴群曾在2011年8月至11月合计减持了2.2%的股份。公开信息显示，鱼跃科技的股东是吴光明和吴群。也就是说，作为一致行动人的吴光明、吴群、鱼跃科技，在今年之前已经合计减持了鱼跃医疗4.89%的股份。

  根据《证券法》和《深圳证券交易所限制交易实施细则》规定，持股比例超过5%的一致行动人，所持上市公司的股份每增加或减少5%，应当在事发之日三日内，向证监会、交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告；在报告期限内和作出报告、公告后二日内，不得买卖该上市公司的股票。今年前，吴光明及其一致行动人减持比例已达到4.89%，8月12日吴光明和鱼跃科技的两笔减持，无论哪一笔在前，减持比例都将超过5%，后一笔减持都应在公告发布两日后再进行，但两笔减持实际上是同一天进行的。

  减持是为重大收购筹钱

  吴光明和鱼跃科技在大宗交易减持前，鱼跃医疗就发布公告称，减持是为了鱼跃科技重大收购事项筹措资金。

  根据鱼跃医疗此前公告，鱼跃科技拟受让华润万东51.51%的股权及上海医疗器械集团100%股权。按照华润万东停牌前13.4元的收盘价，51.51%的股份市值约14.89亿元。而上海联合产权交易所今年5月份发布的转让信息显示，上海医疗器械集团100%股权作价6.91亿元。也就是说，鱼跃科技收购华润万东和上海医疗器械集团股权，接盘成本在22亿元左右。

  吴光明和鱼跃科技8月12日大宗交易减持，有6.63亿元落袋为安。而8月20日，鱼跃科技又将4200万股质押给了工商银行丹阳支行，按照平均40%的融资率计算，融得资金5亿元。加上减持所得，鱼跃科技为收购准备的资金超过10亿元，不够接盘成本的一半。

  为了继续“回笼”资金，鱼跃科技8月22日与红杉光明签订股权转让协议，前者拟将鱼跃医疗3721.24万股股份转让给后者。按照23元的转让价格，转让价款为8.56亿元。这笔股份转让完成后，鱼跃科技仍持有上市公司29.85%的股份，红杉光明将以7%的持股比例，成为鱼跃医疗第四大股东。加上8.56亿元的转让价款，鱼跃科技近期已筹集到超过20亿的资金，较接盘成本相差无几。

  不过因为受到交易所的交易限制，鱼跃科技转让给红杉光明的股份要等11月1日后才能办理过户手续。

  延伸阅读

  非典型“PE+上市公司”

  公开资料显示，红杉光明系红杉资本旗下基金，目前业内将红杉光明入股鱼跃医疗解读为“PE+上市公司”模式的新增案例。所谓“PE+上市公司”，是指私募股权投资基金(PE)等外部机构以一般合伙人(GP)的角色与上市公司共同设立产业并购基金，继而在外寻求适合上市公司未来扩张的优质项目予以孵化、培育，再将该项目注入上市公司，随即完成资本退出。

  例如京新药业关联方浙江京新控股，在去年1月份与天堂硅谷发起设立并购基金天堂元金。去年10月份，天堂元金出资1.2亿元收购广东益和堂制药公司。按照约定，广东益和堂制药公司由京新药业、天堂硅谷、京新控股共同管理，且经过培育管理后，该公司将被注入京新药业。今年以来，爱尔眼科、武汉健民、莱美药业、中恒集团等公司先后与PE机构设立了类似于天堂元金的并购基金，总数量达到14只，超过前几年同类基金总和。

  不过，目前红杉光明仅是入股鱼跃医疗，尚未与鱼跃科技展开下一步动作，至于红杉光明会否寻求董事入驻或与鱼跃科技成立并购基金尚不得而知。“严格来说，鱼跃医疗引入红杉资本并不属于典型意义上的‘PE+上市公司’，但可以这么理解协议转让，即鱼跃科技与红杉资本组成财团，共同收购华润万东与上海医疗器械集团，这与成立并购基金收购项目再注入上市公司，效果是一样的。”国信证券一投行人士告诉记者，典型的“PE+上市公司”模式中，PE机构充当GP，负责募集及管理并购资金，上市公司则是其中的一个有限合伙人(LP)，提供一部分并购资金。综合《证券时报》