央行主管的《金融时报》昨日放出消息，首批个人大额可转让存单试点银行已确定，目前各试点行正在做相关准备。但报道中未提及具体名单。个人大额可转让存单被视为加速利率市场化的利器，它的具体方案如何，试点的推出又将给个人理财带来怎样的变化呢？实习生 王月 现代快报记者 李颖鑫
具体方案仍待解
早在1986到1996年间，我国就曾发行过面向个人的大额可转让存单，但当时利率由央行决定，且二级市场不完备，最终这类产品退出了市场。
此次个人大额可转让存单试点被视为是推动利率市场化的重要举措。 据银行业人士介绍，大额可转让存单是银行负债的资产化，通过在二级市场充分交易，有效加强市场对资金利率的定价权。
银行业改革与研究发展中心主任王勇表示，推出面向企业和个人的大额可转让存单业务，意味着利率市场化已经在存款的批发环节全面展开，下一步是存款零售环节的市场化。
此次试点具体方案如何？多家银行均表示目前尚不便透露。中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，个人大额可转让存单试点方案要成功推动利率市场化，有三大关键点：“第一，起点金额是多少；第二，利率如何确定；第三，如何转让，个人大额可转让存单与普通定期存款相比，最大的特点是具有较强的流动性，因此，其转让规则如何确定，备受关注。”
疑问
1.可替代理财产品？
有业内评论指出，受大额可转让存单业务的影响，未来银行理财产品的发行数量及收益率有可能“双降”。对此董希淼也持相似观点：“个人大额可转让存单对现有的银行系理财产品，特别是保本型或低风险的理财产品，替代效用很大。但现在银行系理财产品大多期限比较短，如果个人大额可转让存单，有短期一些的，替代效用才会更明显”。
2.利好银行股？
此次个人大额转让存单试点的推出，在推动利率市场化的同时，对银行股又会产生怎样的影响？有分析人士称与近期一系列资产证券化动作类似，此次个人大额可转让存单的推出，通过二级市场交易体系，可有效对冲银行的系统风险，这对整个银行业是利好。对此董希淼表达了审慎的观点。“证券化能够增加银行资金，进而扩大信贷投放，直接可以增加银行盈利。这对银行股是一种利好。”“但另一方面利率市场化后期，存贷款利差明显缩小后，面对巨大的发展和生存压力，银行要克服信贷投放的冲动和盲目，做好风险与收益的平衡，特别是将信贷资金投向高收益项目时要充分考虑资金的安全问题，充分考虑获得的收益能否覆盖风险。”
名词解释
大额可转让存单是银行发行的有一定期限和约定利率的银行存款凭证，到期由持有人向银行提取本息，不可以提前支取，但可以在二级市场交易流通。相比较普通存款，它最大的特点就是可以到二级市场交易。
