随着2013年报的陆续披露,险资潜伏个股也逐渐曝光。根据同花顺iFind数据,保险资金持续增持的39只股票所属行业较为集中的是医药制造、银行、电力和有色金属等行业。而截至4月11日,险资2013年增仓的前10家公司有5家属于银行业、证券业,分别是招商银行、平安银行、工商银行、中信证券和国金证券。据了解,安邦财险在2013年第4季度减持了5.413亿股民生银行,并新进了招商银行14.4亿股。另外生命人寿则在原来持有招商银行10.05亿股的基础上新增了2699.9万股。
权益类投资比例尚未提高
保监会数据统计显示,2013年末保险业总资产82886.95亿元,资金运用余额为76873.41亿元。十年间保险业总资产增长了8.1倍,资金运用规模增长了8.2倍。但在保险资金的投资组合里,用于股票和证券投资的部分只有十分之一。
截至2014年2月末,保险资金运用于股票和证券投资基金首超8000亿元,达8330.85亿元,占资金运用余额的10.63%。然而这一比例远远低于保监会最新的保险投资比例标准(其中股票等权益类比例上限30%),也不到投资新政实施前25%的上限。
一位券商研究员告诉记者,从2009年至今,从行业上看,权益类投资占比呈下滑趋势。虽然保监会新政上调了比例,但A股市场的波动较大;另一方面,由于利率高企,固定收益类资产收益率上升快,更符合险资的投资初衷。
如中国人寿的投资资产品种中,定期存款配置比例由2012年底的35.80%升至2013年底的35.93%,债券配置比例由46.24%升至47.25%,股票、基金配置比例则由9.01%降至7.50%。
上述研究员还表示,即使险资进出二级市场,通常是借道银行等蓝筹股。
同花顺iFind数据显示,截至4月11日已披露年报的上市公司中,保险资金持股市值为4636.55亿元,保险重仓股前十的股票有7家是银行股(剔除集团持股的中国人寿和平安银行,分别是招商银行、工商银行、民生银行、农业银行、建设银行、浦发银行、光大银行),持股市值达953.62亿元。
投资新动向
2014年以来,保监会在险资运用上下达了多项新政策,1月7日和2月19日,保监会先后下发了《关于保险资金投资创业板上市公司股票等有关问题的通知》和《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》,不仅允许保险公司直接投资创业板,还将险资入市比例从不超过25%提高至30%。
业内人士表示,开放投资创业板,对风格保守的险资来说,主要投资还是申购新股。“打新”成功一般能够获得超额收益,如果没打中,用来打新的资金可以再回到固定收益市场中去,并不妨碍险资的整体配置。
此前民生人寿完成了险资创业板打新第一单,获配全通教育20.43万股,获配比例为10.2162%。该股首日涨幅21.83%,随后三个交易日又开出两个涨停板。
此外,随着优先股试点紧锣密鼓地推进,保险资金的投资渠道又将拓宽,中信建投分析师魏涛认为,投资高收益率的优先股将提升保险公司投资收益。据《21世纪经济报道》
沪深股市表现分化 上证综指微幅反弹
本周首个交易日,沪深股市继续表现分化。但与前一交易日不同,当日上证综指微幅反弹。与此同时,两市成交延续缩量态势,总量降至1800亿元附近。券商保险等多个权重板块整体小幅收跌。
当日上证综指以2127.41点小幅低开,总体上呈现先抑后扬走势。盘中沪指下探2116.61点后震荡回升,尾盘收报2131.54点,较前一交易日涨0.05%。深证成指未能延续升势,7583.28点的收盘点位仅较前一交易日跌0.05%。
沪深两市近1600只交易品种上涨,远多于下跌数量。不计算ST个股和未股改股,两市33只个股涨停。
在前一交易日基础上,沪深两市继续缩量,分别成交866亿元和934亿元,总量为1800亿元,显示市场情绪较为谨慎。
大部分行业板块录得正涨幅,但缺乏明显热点。农业、汽车、建材、贸易服务、旅游餐饮板块整体涨幅超过1%。券商保险、银行、钢铁、电力等权重板块整体收跌,不过幅度都比较有限。
在逐步消化近期政策面及消息面影响之后,A股暂时归于平淡。目前,市场关注聚焦于本周公布的一季度国民经济增速这一重要指标。据新华社
机构观点
中信证券:
A股本轮反弹已近尾声
中信证券日前发布A股投资策略报告称,本轮反弹反映市场对国内经济运行、政策力度和效果、流动性改善三个方面的预期都偏乐观,但上述因素效果有限,宏观数据与财报披露将决定短期走势。整体而言,对后市依然相对谨慎,本轮反弹已接近尾声,而持久战缺乏基本面根基。
中信证券认为,优先股和“沪港通”等资本市场改革密集推进提振了短期市场情绪,但这些改革更多着力于完善市场的长效机制,对于股市实质性影响偏中性。政策总体来看有助于推动风格转换,利好大盘蓝筹,对短期市场情绪也有正面推动作用,但是并不改变基本面。网易