山雨欲来风满楼。

  马云“改变银行”的千里之行似乎只踏出一步，就遭到内外夹击。一方面，央视证券频道首席评论员“余额宝是金融寄生虫”的观点激起千层浪，众银行人士一拥而上，纷纷指责余额宝类产品是“吸血鬼”，推高利率；另一方面，监管层频繁召集开会，提示货币基金规模增长过快可能带来的流动性风险和投资风险，酝酿提高风险准备金。

  与此同时，余额宝类产品遭盗号、转账不及时等现象频频发生，伴随银行版“余额宝”的纷纷亮相，不少“宝主”开始“搬家”。炙手可热的互联网金融也迎来变数最多的时刻。

  现代快报记者 杨连双

  到账不及时

  时间黑洞让小伙子怕了

  “使用余额宝要小心！昨天从余额宝账户转了一笔资金到银行账户，竟然24小时都没有到账，客服说次日到账，但同时转的一笔小金额早已到账，中间打电话95188竟然直接以业务繁忙把电话挂断，在线联系客服排队等候1个小时以上，而且中间一离开页面就需要重新排队等候。总结：余额宝业务存在一定的风险，使用需谨慎，大笔资金、急用资金短期不宜存放在余额宝里。”

  昨天，“80后”叶先生在朋友圈里发布了这样一条消息，并截图了与在线客服的多屏对话，呼吁朋友们慎用余额宝。叶先生告诉记者，因为长期外地出差，自己使用支付宝多年，去年开始余额宝收益一路飙高，便把零散资金和短期大额资金都放在余额宝里。让他疑惑的是，同时转出的两笔资金，为什么小额的很快到账，大额的去哪里了呢？这中间的时间黑洞和联系不上客服，让他第一次感到惶恐。

  也有资金搬家人士认为网络金融还是有不安全因素存在，“当时我就觉得收益虚高是因为马云有钱往里面贴，果不其然，吸金以后就下跌了。”

  据悉，目前互联网金融收益率普遍下行，2月26日，百度百赚7日年化收益率为6.26%，微信理财通为6.2%，阿里余额宝为6.11%，苏宁零钱宝为6.06%，均较春节前后有不同程度下滑。坊间推测挂靠货币基金的互联网金融产品全年收益可能在4%左右。

  提高风险准备金

  严厉监管政策或将出台

  春节期间互联网金融产品的高收益的确吸金迅速。目前，余额宝规模达到4000亿元。互联网金融的野蛮生长，直接推动其内嵌的货币基金资产规模突飞猛进。截止到1月底，国内整个货币基金规模接近1万亿元。

  而事实上，互联网金融的所谓收益，也主要来自货币基金在银行的协议存款。协议存款是指银行针对起存金额较大的资金，双方协议商定利率、期限、结息付息方式。这也正是余额宝们遭炮轰的原因所在：以高额收益吸收散户资金，再以大额存款从银行拿高额利息，落下“变相推高实体经济融资成本”的口实。

  而在南京财经大学金融学院院长阎海锋看来，整个互联网金融近万亿元的体量，分散在各家银行中其实九牛一毛，还谈不上推高利率。但互联网金融改变了人们对理财收益的预期，其发展速度过于凶猛，亟需统一的监管体系，以规范市场。

  花旗银行财富管理部邱思甥也表达了类似观点，人们理财最关注收益、安全和流动性，而互联网金融产品一旦面临客户要求集中兑付，该支货币基金是否具备相应的兑现能力和及时到账能力？

  据悉，日前证监会已经多次召集货币基金公司开闭门会议，要求基金公司就所投资的银行协议存款做出风险管理，用风险准备金做出保障。据悉，规定将要求风险准备金与协议存款的未支付利息挂钩，必须能够足够覆盖潜在风险。此前，风险准备金是按照管理费收入的10%计算。

  2014年

  互联网金融规模将提速

  即便如此，阎海锋认为，2014年既是互联网金融的政策监管年，但也仍是飞速发展年。他认为，互联网金融市场应建立三个体系，第一是统一监管体系。互联网金融体系作为实体金融的补充，把互联网金融纳入整体监督中；第二，应该在互联网上建立全国统一的金融产品交易平台。在该平台不仅有网络公司推出相应产品，同时银行、基金公司等的类似产品也在此平台上销售，这对准入门槛、交易安全都有一定保障，又能促进行业良性发展；第三，建立互联网金融风险控制体系及预警平台。提高基金公司针对协议存款的风险准备金是步骤之一，统一规范互联网金融产品的操作，对风险进行提前预警和有效控制，是互联网金融市场能否健康发展的关键。

  “把市场、监管、风控三个体系做好，今年互联网金融市场的发展仍会提速。”持同样观点的还有独立股评人、黑石公司独立操盘手卢顺祥。他认为，今年互联网金融的整体规模有可能突破1万亿元。不过，以高收益博得眼球的互联网金融产品在第一波冲动后，收益随之下滑，会进入增速滞涨期。同时，中行“活期宝”、民生“如意宝”、交行“快溢通”、平安银行“平安盈”等挂靠货币基金的银行版“宝宝”陆续面世，没有申购金额限制，也更吻合人们“资金安全”的心理。

  “一旦互联网金融产品失去高收益、兑现灵活的优势，安全等问题就会凸显。2014年是互联网金融的发展年，也是其与传统银行余额理财产品博弈的关键阶段。”