2013年，M2总量超过100万亿，市场却两度钱荒，上海银行间同业拆放利率一度飙涨至30%。

  去年7月20日起央行全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，并取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。与此同时，上海自贸区迅速挂牌，民营企业进军银行，互联网金融异军突起。

  一面是自上而下、自内而外的利率市场化有序推进；另一面是时代新技术变革所带来的外力推动。

  而在十八届三中全会通过的60项具体任务中，则依稀看到了利率市场化的时间表。

  文/现代快报记者 杨连双

  2013——金融改革阔步前进

  贯穿于2013年全年的利率市场化进程从未间断。

  中国人民银行公告称，经国务院批准，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。根据国际惯例，存款利率市场化是利率市场化的最后一步。2013年贷款利率的单边放开，被业界认为，是继2012年6月央行扩大存款利率上浮空间后，利率市场化的进一步深化。12月8日，中国人民银行发布《同业存单管理暂行办法》，推出同业存单业务，这也意味着存款利率市场化向纵深继续推进。

  与此同时，2013年9月29日，上海自贸区正式挂牌成立，包括25家企业和11家金融机构率先入驻，这个被南京大学商学院教授耿强视为离岸中心的标志性区域，在普通大众眼里，有着类似30年前深圳的意义。

  而金融机构也在主动迎接时代变化。以阿里、百度为代表的互联网金融，用内嵌货币基金的手法纷纷推出余额理财业务，虽然分流着为数不多的个人活期存款，但互联网理财、移动理财的形式，刷新着人们的传统概念。

  民生银行与民生加银、汇添富基金联合推出的虚拟银行卡，支持随取随用，约5%收益，被视为应对互联网金融的有力回击。同样，以民生银行、平安银行、光大银行等为代表的商业银行，在2013年积极进行社区银行探索，是金融机构在2013的自身求变。

  浦发银行行长朱玉辰则对移动金融有着较高期许。他指出，浦发银行得天独厚的优势就是中国移动是占20%的股东，两家的合作越来越深。在率先布局NFC手机支付之后，互联网金融成浦发银行下一个要抓住的机会。

  同样在2013年，中信银行推出了手机异度支付业务。农业银行与腾讯联合推出了支持手机钱包功能的QQ卡。抢滩互联网金融、移动金融，是金融改革大趋势之一。

  2014——高利率时代或将来临

  不能否认，由于存款保险制度、金融市场退出等配套机制尚在逐步建立过程中，金融改革尚未完全到位，这些因素都制约着利率市场化的进一步推进。不过，2013年，金融领域相关改革措施的逐步落地，使得市场预期不断明朗。

  南京财经大学闫海峰指出，所谓利率市场化，即资金价格水平，是由货币供求关系决定的，而不是单纯的攻击方决定。衡量利率市场化有三个指标，第一是信贷市场利率水平，第二是上海银行同业拆放利率，第三是国债期货市场利率水平。

  在关闭国债期货18年后，2013年7月20日央行全面放开金融机构贷款利率管制的一个半月后。9月6日，首批国债期货合约上市交易。以全新的面貌出现在投资者面前。

  闫海峰表示，上市国债期货有利于建立市场化的定价基准，完善国债发行体制，推进利率市场化改革，引导资源优化配置。同时，也有利于风险管理工具的多样化，完善金融机构创新机制，增强其服务实体经济的能力。

  “对银行而言，以前的利率管制时代如果结束，那么以往赖以生存的存贷差会缩小，银行传统的盈利水平会下降；而对企业和老百姓而言，利率波动性会增加，以往的利率定价模式会遭到颠覆，金融机构放贷将根据企业或个人的资产状况、信用记录、还贷水平等综合因素进行定价，不再千篇一律；同样，企业或个人对金融机构的选择性也增强。”闫海峰人认为，在利率市场化时代，谈判资本和能力较强的那一方占相对优势。

  而在南京大学商学院教授耿强看来，不管2014年利率市场化推进进程如何，利率都很有可能再次走高。

  他的判断有两点，第一，过去五年贷款规模达到40万亿，平均每年8万亿，而正常年份每年约4万亿的规模。而国家总理李克强已经明确指出宽松的货币政策无异于“抱薪救火”，这或可视为宽松货币政策告一段落；第二，10年期国债收益率一度走高，作为利率水平的衡量标杆之一，10年期国债收益率的走高必将推动各项贷款品种利率的上扬。

  南京一家股份制银行的信贷部负责人告诉记者，融资成本的上升又恰好与中国利率市场化不断演进，储蓄与投资缺口收敛，以及外部流动性供给下降不期而遇，中国将不可避免地迈入一个利率上升的大周期。而国际经验表明，利率市场化初期，无论是发达国家还是发展中国家，利率普遍上升。

  2013金融大事记

  1 两度钱荒

  自2013年5月份开始，上海银行间同业拆放利率（简称SHIBOR）不断上升，到6月20日，SHIBOR利率飙升578.40个基点，利率首次超过10%，升至13.4%？创下了历史纪录。这意味着银行对短期资金的饥渴。时隔半年，历史重演。12月19日，银行间市场本币交易系统再次延迟半小时收市，SHIBOR利率继续整体上行。

  2 贷款利率下限取消

  7月19日，中国人民银行发布的公告称，经国务院批准，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。这是继2012年6月央行扩大存款利率上浮空间后，利率市场化的进一步深化。

  3 互联网金融

  2013年6月，“余额宝”悄然上线，引爆余额理财市场。百度理财紧跟其后，苏宁、新浪、腾讯的互联网金融产品也推出在即。一时间，互联网+基金公司的合作模式，席卷传统互联网行业。

  4 民营银行

  自7月5日国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》以来，苏宁、阿里、腾讯、红豆集团、雨润、吉祥航空等上市公司纷纷申请创办民营银行。公开信息显示，国家工商总局已经核准了苏宁银行、中联银行、锡商银行、华瑞银行、前海银行、中储银行、华商银行等商标。

  5 上海自贸区

  8月22日，上海自贸区正式设立，于9月29日上午10时正式挂牌开张。

  上海自由贸易区总面积为28.78平方公里，相当于上海市面积的1/226，范围涵盖上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区等4个海关特殊监管区域。首批入驻自贸区的包括25家企业和11家金融机构。

  6 国债期货重启

  在关闭国债期货18年后，2013年9月6日，国债期货“千呼万唤始出来”，首批国债期货合约上市交易。

  7 金价大跌

  2013年6月，国际金价一度跌破1200美元/盎司大关，接近黄金开采价。持续13年的黄金牛市终结，4月份抄底黄金的“中国大妈”沦为笑柄。