2013年，A股市场大盘一年不给力，大多股民已经“审美疲劳至骨灰”。但曾经的屌丝青年创业板却走出了“喜大普奔”的结构行情；虽然管理层开足马力出台多项新政整治市场，但A股表现仍然“熊冠全球”，沪指从去年的收盘价2269.13点到截至上周的2084.79点，经历了一年的上蹿下跳，不但颗粒无收，投资者还得为下跌买单。盘点2013，我们不得不记住“大熊小牛”中的5件大事：

  1.新调查风暴

  3月17日，肖钢从前任郭树清的手里接过了证监会主席的帅印，从此也拉开了肖氏监管的新时代。今年以来，证监会启动调查的案件多达286件，肖钢铁腕治市决心显露无遗，包括从严查处了万福生科、新大地、天能科技、天丰节能等案件，并对平安证券、南京证券、民生证券等保荐机构及相关会计师事务所、律师事务所分别立案稽查，对市场产生了很大的震慑作用。

  2.“8.16”乌龙指

  8月16日，A股市场出现了史上最诡异的走势。当日11时02分，沪指飙升，2分钟内指数从2074点涨到2198点，涨幅超过5%。四大行及“两桶油”在一分钟内触及涨停；与此同时，股指期货也在2分钟内上涨70点。并使大盘直接飙涨百点以上，三分钟内上证指数暴涨超过5%。几分钟后，有媒体指出，指数异动是由于光大证券乌龙指引起的，但市场并不相信，指数继续上涨。后经调查，造成这一诡异局面的主角确为光大证券。

  3.创业板逆市大涨

  从去年12月初启动的创业板行情成为A股一匹飞奔的野马，累计涨幅近80%。不过11月底IPO重启消息抽走创业板部分资金，导致创业板走入下跌行情，但很快又出现震荡回升态势，与大盘呈现跷跷板式行情。在经济转型持续深入和新股批量开闸的双重背景下，创业板的集体风光预计在2014年难以实现，部分有真实业绩的创业板个股仍值得期待。

  4. 平安证券不“平安”

  3月2日，万福生科公告承认2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。5月10日，证监会开出罚单，对万福生科造假上市案的中介机构平安证券处罚7665万元，暂停3个月保荐资格，保荐代表吴文浩、何涛被终身禁止进市场。平安证券宣布，先行垫付资金3亿元设立补偿专项基金，赔偿投资者损失。万福生科原董事长龚永福被罚款30万元，终身禁入市场，被追究相关法律责任。

  5.新股发行向注册制迈进

  11月30日，证监会发布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，正式宣告暂停了14个月的IPO开闸。《意见》不仅首推了老股转让措施，在保护中小投资者方面也有五个方面具体措施，还强化了如何抑制高定价和“圈钱”等行为。12月14日，国务院发布了《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，对“新三板”全国扩容作出部署，8年的试点探索和制度突围终于得到最高行政级别的确认。

  随着2014年的临近，IPO重启也进入倒计时。不过，注册制不等于不审核，注册制不等于放任自流，改变的核心是审核方式，注册制也对企业信息披露提出更严格的要求。

  独立撰稿人 黑石公司独立操盘手 卢顺祥