伴随着今年A股结构化行情的演绎,大股东“逢高减持”也如雨后春笋般层出不穷。据统计,今年以来A股上市公司重要股东共进行了6374笔减持,合计减持108.28亿股,套现1222.27亿元。大股东在逃跑,你还在为手中的股票站岗吗?
套现超千亿
减持潮愈演愈烈
利好发布、股价上涨、大股东出货、股价下跌,大股东减持的这套戏码总是百试不爽。
数据统计显示,截至10月28日,最近3个月以来上市公司重要股东共产生了1809笔减持,减持数量达到31.10亿股,合计套现金额为344.02亿元,上市公司遭遇重要股东净减持。
其中,中小板的减持达到818笔,减持规模为11.23亿股,合计套现135.77亿元,减持部分市值占整体减持市值近40%。
创业板减持力度也丝毫不示弱。有625笔减持来自创业板上市公司,减持规模为7.04亿股,合计套现88.56亿元。
从今年以来的数据看,上市公司重要股东的减持力度已经达到历史高峰。
数据显示,今年以来A股上市公司重要股东共进行了6374笔减持,合计减持108.28亿股,套现1222.27亿元,均打破了2009年以来的历史纪录。
行情走高、上市公司高管看淡行业前景
“行情不好的时候大小非一般都会惜售,而随着今年结构性行情的走高,大小非套现的愿望就非常强烈了。”浙江一位从事大宗交易套利的私募基金经理对记者透露。
“从历史情况看,每次伴随着行情的走高,产业资本都是增持力度减小,减持力度增加。”国元证券首席策略分析师康洪涛对记者说,产业资本减持的目的很大程度都是奔着利益去的,今年市场结构性反弹正好让大股东等到了减持的好时机,并且,当前还是一个关键的时间点,很多公司特别是创业板公司股价涨上去了,但三季度业绩并不好看,大股东对这一点肯定是了然于胸的,在业绩窗口之前提前减持也是必然的。
从行业角度看,近3个月来上市公司重要股东减持市值最大的5个行业分别是电子元器件制造业、计算机应用服务业、通信及相关设备制造业、零售业以及有色金属冶炼及压延加工业。
康洪涛指出,从减持金额居前的行业中可以看出,产业资本减持除了考虑股价因素之外,对宏观周期的看法也影响着他们的操作。“像有色金属、纺织等行业今年在二级市场表现并不好,但同样遭到上市公司重要股东的大举减持。从这个方面看,产业资本的撤离也反映了他们对产业周期的看法。”康洪涛说。
减持一定程度上
盘活了市场筹码
上市公司大股东减持是否就是洪水猛兽,大规模减持之后A股将何去何从?上述私募基金经理指出,大股东减持并非都是因为看淡行业前景,有很多是因为财务问题而做出的减持,大股东的减持在一定程度上其实也盘活了A股的筹码。天源证券一份研究报告也指出,在今年创业板的局部牛市格局中,产业资本和金融资本接盘踊跃,因此股权的分散趋势基本对股价的下行未构成负面影响,相反,由于大小非减持带来的股权供给增加,还促使了二级市场股价的上行。
如何避免当炮灰?
那么,散户应该如何躲避大股东减持的地雷,不当炮灰呢?
有私募人士就指出,大股东通过大宗交易出货,接货的机构一般都是交易能力较强的游资,在大股东大规模出货之后,股价一般并不会马上下跌,如果股价反复,投资者可以趁机卖出,而不要因为短期的利好而追高,否则往往会被套牢。如果解禁股票因限售股上市流通而股价大跌,在看好公司基本面的情况下,这种时候则往往是买入股票的好时机。
据《第一财经日报》