瑞典皇家科学院14日宣布，将2013年诺贝尔经济学奖授予美国经济学家尤金·法马、拉尔斯·彼得·汉森和罗伯特·席勒，以表彰他们对资产价格所做的实证分析。

  尤金·法马、拉尔斯·彼得·汉森、罗伯特·席勒(由左至右)

  对股票价格做3到5年的预测是可行的

  诺贝尔经济学奖评选委员会的评委们表示，“可预期性”是今年获奖成就的核心。人们无法预测股票和债券在三五天内的价格，却可以预测更长期例如在未来三年至五年内的走势，这些看似矛盾却又令人惊讶的发现，正是基于三位教授的研究贡献。

  评选委员会在当天发表的声明中说，20世纪60年代起，法马与几位合作者证明了股票价格在短期内极难预测，新的信息总是快速影响股价。这一发现不仅对以后的研究产生重要影响，也改变了市场惯例，世界各地涌现出的指数基金便是一个突出的例子。席勒随后发现，股价短期内虽然很难预测，长期走势却可以预测。而汉森则研究出一种统计方法，能够适用于检测资产定价的合理性。声明说，获奖者的研究成果奠定了人们目前对资产价格认知的基础。

  帮助投资者了解市场资产价格的波动

  在诺贝尔经济学奖评选委员会现场解读获奖者研究成果后，席勒通过现场电话连线接受了媒体采访。他说：“我从没想到过会获奖！因为有太多人值得奖励。”

  席勒说，自己之所以对金融着迷，是“因为它可改变人类的活动”。他表示很高兴看到金融提升人类社会的福祉，同时自己和同事们的工作也得到了认可。“人类社会中一些最重要的活动都需要金融的支持，尽管其体系尚未完善，但我们正在修缮它，当然，这需要一个长期过程。”

  诺贝尔经济学奖评选委员会秘书彼得·恩隆德对记者说，获奖者的研究理论能够帮助投资者更好地了解市场资产价格的波动。

  今年的诺贝尔经济学奖奖金共计800万瑞典克朗(约120万美元)，将由三名获奖者平分。诺贝尔经济学奖是今年揭晓的最后一个诺贝尔奖项。

  据新华社

  尤金·法马，1939年出生于美国马萨诸塞州的波士顿。现任芝加哥大学布斯商学院教授。

  法马被认为是“现代金融之父”，主要研究领域是投资组合管理和资产定价。

  金融市场著名的“有效市场假说”就由法马在1970年首次提出。1992年，法马与肯尼思·弗伦奇共同提出“法马-弗伦奇三因子模型”，对资本资产定价模型进行改进。模型基于对美国股市历史回报率的实证研究，解释了股票市场的平均回报率受哪些风险溢价因素影响。

  拉尔斯·彼得·汉森，1952年出生于美国伊利诺伊州，芝加哥大学经济学教授。

  汉森的主要贡献是研究出一种统计方法，它适用于检测资产定价的合理性。

  除了在专业的计量经济学方面享有盛名外，他也是一位卓越的宏观经济学家，他的重点研究课题是金融和实体经济的关系。在2008年全球金融危机爆发之后，他逐渐将学术兴趣转向对“系统性风险”评估及其在金融危机中作用的研究。

  罗伯特·席勒，1946年出生于美国底特律市，耶鲁大学经济学教授。他除了是一名专业素养深厚的经济学家外，还是著名的畅销书作家。他的畅销书《非理性繁荣》曾在国内风靡一时。

  席勒最为人所称道的是两次准确预言金融泡沫破裂。在2000年出版的《非理性繁荣》中，他准确预言了股市泡沫。另外，从2003年开始他就预言美国房地产市场存在泡沫。在雷曼兄弟公司破产前一年的2007年9月，他撰文称，美国即将出现房地产崩盘并将带来严重金融恐慌。据新华社