近期管理层的政策基调更趋向于注重稳增长,国务院常务会议着重部署外贸、医药以及铁路投资,尤其是推动铁路投融资改革的措施使市场产生较多的遐想空间。在此刺激之下,铁路基建板块已连续两个交易日出现大幅上涨,而权重板块整体亦有回暖迹象,市场人气开始恢复,成交量有所回升。虽然创业板指数出现大跌,但似乎并没有给市场造成严重恐慌。
其实,从近期的盘面上不难看出,市场受利空因素的影响已越来越弱,投资者预期开始逐渐转向于经济转型和改革措施,正是这种预期提振了市场信心。我们认为,近期公布的各项经济数据虽不乐观,但却可能会促使管理层加快改革步伐,持续推出稳增长政策。如此一来,权重板块势必将会受益较多,股指将会有反弹机会。而创业板由于短期涨幅较大,获利盘回吐压力较大。这种此消彼长或意味着市场投资风格将会发生转换。投资者在实际操作过程中应着重关注政策面变化,及时调整持仓结构。
国泰君安证券江苏分公司研究咨询部曹剑 (执业证书编号:S0880611020126)