市场乐观预期急剧升温之际，安信证券首席策略分析师程定华等人昨日发布最新策略报告指出，市场明年3月份前无忧，但反弹最快可能在二季度结束。

  安信证券推演，明年一季度市场可能向两个方向演化：第一种情景是经济复苏的力度越来越强，那么市场的热点可能由中下游行业转向煤炭、有色和农产品等上游行业。第二种情景是经济复苏温和，那么市场的热点可能向医药、TMT等成长类股票切换。

  但安信证券认为，在第一种情景下，如果通货膨胀上升到3%以上，需要观察货币政策的变化，市场反弹可能结束，这发生在明年二季度末或者三季度初的概率较大。在第二种情景下，如果3、4月份旺季不旺，经济复苏被证伪，那么市场的反弹也将告一段落。

  “我们认为在明年3月份之前没有新的利空消息，因此我们对于市场偏向乐观。”安信证券称。

  具体到行业，安信证券认为城镇化是启动内需的引擎，医疗、养老、教育、旅游等公共服务的均等化、文化娱乐、交通通信等农村消费不足的板块是需要关注的。其次，绿色消费也可能成为政策的重点，光伏行业、节能家电和汽车、节水产品、节能防火建筑材料等相关行业可能受益。据《东方早报》