A股连续破位下跌之际，基金“离场”动作十分明显。据申万测算，基金连续两周大幅减仓，仓位降幅超过7个百分点。基金在撤离强周期行业的同时，其开始向防御性的大消费倾斜。

  上海一位基金经理对记者坦言，其管理的基金仓位7月下旬就已降至契约规定的下限了，他认为当前可投资的板块相当有限，“甬温线动车追尾事故”动摇了铁路投资预期；地方政府融资平台问题动摇了保障房和水利投资预期；二、三线城市房地产限购政策则动摇了私人部门投资的预期。通胀高烧未退，经济增速回落已成定局，“撤离”强周期股，退守消费股成为基金经理们的主流倾向。

  上海一家基金公司近日表示，8月份在投资策略上需要防范房地产政策调控力度再次加大带来的相关周期股的投资风险，同时，将积极寻找符合国家战略新兴产业规划、中长期成长确定且估值相对较低板块的投资机会。

  富敦基金中国区总监孟宁则认为，目前很多“危险点”还没有消除，接下来投资增势应该会下降，三季度地方平台贷款又进入还债高峰。从股票角度而言，便宜的都是有风险的行业，如银行、地产，具备成长性、增长稳定的股票目前又都不便宜，所以现在市场并不太具备吸引力。

  快报记者 吴晓婧