基金2季报披露进入第二天，伴随着大量基金季报的公布，基金在2季末的行业布局框架也愈加分明。部分行业被基金追捧得发烫，而部分行业已经沦为基金配置的局外人，还有部分行业则因为基金的观点而陷于拉锯之中，命运向上还是向下，一时众所纷纭。

  银行地产钢铁被抛弃

  如果要盘点二季度中，基金抛售最厉害的行业，那首推金融保险业、金属非金属、采掘业和房地产业。无论是绝对的减仓数量，还是相对的减仓比例，上述4个行业在整个基金组合中都排在前列。细细深究下去，则是房地产的一条龙产业链：从开发房产的房地产业，至其上游拉动明显的钢铁和有色行业，或是往下而去为房地产提供信贷的银行业。在有关方面推出房地产调控政策后，有关行业迅速成为基金抛售对象。其中，作为中国A股市场的第一大行业——金融业，史无前例地被基金大幅抛售5个百分点以上。目前，基金对金融行业的配置比例下降到10%一线，已经比历史最低水平还要低50%左右。（由于全部数据尚未完全披露，这个结果尚未落定）。

  另外，基金对于房地产和钢铁行业的冷淡也是非常明显。 对于减持的原因，基金景阳在最新报告的观点堪为代表，“经济去杠杆化将对我国出口产生负面影响；投资则因房地产调控、地方融资平台清理，也将受到一定的抑制；而宏观政策又面临艰难抉择。这对资本市场的影响不仅仅是上市公司业绩增速的普遍下降，也将导致A股市场估值逐渐与国际接轨，尤其是对传统行业而言。”

  医药食品农林被追捧

  有被基金“棒杀”的行业，也有被基金“捧杀”的，最为明显的就是医药生物制品业、食品饮料业、农林牧渔业等行业。 尤其是医药行业更是成为几乎所有基金标配的行业，几家今日公布季报的大型基金公司均在重仓医药行业。其中，国泰金马重仓天士力，博时策略重仓哈药股份，博时精选重仓双鹤药业等等。其中一些个股更是被大量基金增持。比如东阿阿胶，二季度末重仓持有的基金超过25家。包括银河基金、信诚基金、大成基金、上投摩根、华泰柏瑞等，另外，哈药、华兰等个股也获得基金强力追捧。

  而在食品饮料中，农林牧渔中的种业股等也获得了多只基金的强力买入支撑，各类基金的组合情况显示，基金在投资中趋向稳定类行业的意愿在二季度有很充分的表现。

  看多新经济和产业转移

  对于下半年投资策略，资产管理规模排名第八的华安基金表示，市场的调整会逐步消磨掉信心，但同时也在消化悲观的预期。“从目前的整体估值水平来看，基本上处于相对合理区间内，对长期投资者开始有吸引力，近期大股东或管理层的增持行为也从侧面给出了信号。”

  今年以来，市场各方对投资机会的分歧依然存在。华安基金表示，中长期看依旧高度关注经济转型过程中的投资机会。“一方面会关注新经济，关注那些对其他产业链延伸较长，或者说能吸纳更多就业的产业，比如新能源汽车、现代服务业等；另一方面关注产业转移、产业转型，以及因人口结构的变化带来的相关行业的持续稳定发展，这个过程中，会更关注医疗服务、消费、物流等行业的发展。”对于消费和新兴行业，华安基金表示，随着估值回落到一个合理的水平后市场可能趋稳，其表现也可能将趋于活跃。

  快报记者 周宏 王慧娟