昨日，IF1103上市交易，在现货带动下，股指期货4只合约全线上涨，涨幅最少的也达到2.6%。截至目前，股指期货市场共经历了3次新合约上市，有意思的是，这3只新合约上市首日，无论是现货还是期指均大幅反弹。这究竟是巧合还是必然？

  昨日早盘，期指四合约除新上市的IF1103外，其余全线低开，首度登场的IF1103合约微幅高开0.07%。不过，在接下来的交易中，4只合约均出现不同程度的上扬，截至收盘，4只合约纷纷收涨，涨幅最小的12月合约涨了2.6%，首次亮相的IF1103猛涨103点，上证指数涨幅为2.11%。大涨的“见面礼”并非IF1103第一个收到，早在IF1007、IF1008上市首日，期现货市场也都出现了大涨。统计显示，自4月16日期指上市以来，主力合约涨幅最大的四个交易日分别为：5月24日、6月9日、6月21日、7月19日，其中5月24日、6月21日、7月19日分别是IF1007、IF1008、IF1103的上市日。与此对应，上证指数5月24日、6月21日、7月19日也大幅反弹，三日涨幅分别名列期指上市以来A股涨幅排名的第一、第二、第五。与“交割日魔咒”类似，是否存在“上市日效应”？

  南证期货研究部经理陈钟表示，三只新合约上市首日期现两市上涨纯属巧合，在国外成熟的期指市场，期指新合约上市日市场有涨有跌，并未总结出上市首日效应。“7月、8月2只合约上市前夜，现货市场都有利好消息，带动了这2只合约上市首日期现货市场的表现。所以期现货大涨的背后是利好消息，而不是新合约。再说，目前只有3只新合约上市，统计的样本数太少，不能得出规律性的结论。”

  作为第一个新上市的季月合约，IF1103与此前的近月合约IF1007、IF1008首日表现稍有不同。7月、8月合约上市首日，成交量超过了6000手，持仓量超过600手。而IF1103昨日成交量、持仓量分别为1042手、222手，与之前的2只新合约相比，萎缩不少。“主要是IF1103对应的交割日期太远，不确定因素比较多，投资者无法确定方向，所以参与比较少。”陈钟解释，IF1103上市首日成交量与持仓量较少也是导致新合约比“老合约”涨幅大的主要原因。“周一是单边上涨行情，新合约参与人少，做多的投资者用少量资金就能推高IF1103的指数，从而获利。”

  快报记者 刘芳